Глобальні ринки розділилися на переможців і переможених на тлі війни в Ірані

Три місяці після початку конфлікту в Ірані світові фінансові ринки демонструють різку розбіжність у динаміці: одні активи зростають, інші зазнають втрат. Нафта, долар і акції технологічного сектору опинилися серед головних бенефіціарів, тоді як імпортери енергоносіїв і споживчі ринки стикаються з тиском.

Зростання цін на нафту приблизно на 40% суттєво змінило інфляційні прогнози та очікування щодо процентних ставок. На фізичному ринку ціни перевищують $100 за барель, а в окремі періоди вони майже вдвічі перевищували довоєнні рівні. Попри це, частково ситуацію пом’якшили рекордні вивільнення стратегічних резервів та пошук альтернативних постачань.

Фондові ринки загалом залишаються на високих рівнях завдяки оптимізму навколо штучного інтелекту та очікуванням потенційного мирного врегулювання. Американські індекси перебувають на історичних максимумах, як і південнокорейський Kospi. Особливо вирізняються технологічні компанії: SK Hynix уперше перевищила капіталізацію у $1 трлн на тлі AI-буму.

Водночас не всі сегменти виграють від поточної ситуації. Авіаційний сектор просів більш ніж на 6% через перебої у глобальних перевезеннях, а індекс компаній розкоші знизився приблизно на 10% на тлі ризиків для споживчих витрат. Інвестори також обережніше оцінюють перспективи споживчого сектору через інфляційний тиск.

Долар США зміцнився приблизно на 1,5% від початку конфлікту, зберігаючи статус захисного активу. Водночас валюти країн Азії ослабли через залежність регіону від імпорту енергоносіїв і перебої у постачанні після фактичного обмеження транзиту через Ормузьку протоку. Найбільше постраждали індійська, індонезійська та філіппінська валюти, тоді як китайський юань залишився відносно стабільним.

Ринок державних облігацій також зазнав тиску через побоювання інфляції та зростання витрат на оборону. Доходності довгострокових казначейських паперів у США піднялися до максимумів із 2007 року, а німецькі облігації досягли 15-річних піків. Інвестори очікують, що провідні центробанки, включно з Європейський центральний банк, можуть бути змушені продовжити жорстку монетарну політику на тлі інфляційних ризиків.

Позначки:економіка, війна