Глобальные рынки разделились на победителей и проигравших на фоне войны в Иране

Три месяца спустя после начала конфликта в Иране мировые финансовые рынки демонстрируют резкое расхождение: одни активы растут, другие несут потери. Нефть, доллар и технологические акции оказались среди главных бенефициаров, тогда как импортеры энергоносителей и потребительские рынки испытывают давление.

Рост цен на нефть примерно на 40% существенно изменил инфляционные прогнозы и ожидания по процентным ставкам. На физическом рынке цены превышают $100 за баррель, а в отдельные периоды почти вдвое превосходили довоенные уровни. При этом частично ситуацию смягчили рекордные высвобождения стратегических резервов и поиск альтернативных поставок.

Фондовые рынки в целом остаются на высоких уровнях благодаря оптимизму вокруг искусственного интеллекта и ожиданиям возможного мирного урегулирования. Американские индексы находятся на исторических максимумах, как и южнокорейский Kospi. Особенно выделяются технологические компании: SK Hynix впервые превысила капитализацию в $1 трлн на фоне AI-бума.

Однако не все сектора выигрывают. Авиаперевозки просели более чем на 6% из-за сбоев в глобальной логистике, а индекс компаний люксового сегмента снизился примерно на 10% из-за опасений по поводу потребительского спроса. Инвесторы также осторожнее оценивают перспективы потребительского сектора на фоне инфляционного давления.

Доллар США укрепился примерно на 1,5% с начала конфликта, сохраняя статус защитного актива. В то же время валюты азиатских стран ослабли из-за зависимости региона от импорта энергоносителей и перебоев после фактического ограничения транзита через Ормузский пролив. Сильнее всего пострадали индийская, индонезийская и филиппинская валюты, тогда как китайский юань остался относительно стабильным.

Рынок государственных облигаций также испытывает давление из-за инфляционных рисков и роста оборонных расходов. Доходности долгосрочных казначейских облигаций США поднялись до максимумов с 2007 года, а немецкие облигации достигли 15-летних максимумов. Инвесторы ожидают, что ведущие центробанки, включая Европейский центральный банк, могут продолжить ужесточение денежно-кредитной политики.

Метки: война, економіка