Ціни на сільськогосподарські культури досягли максимуму за три роки через спеку та ескалацію в Чорному морі

Ціни на сільськогосподарські культури піднялися до найвищого рівня за останні три роки, оскільки хвилі спеки та ескалація атак у Чорноморському регіоні загрожують порушенням світової торгівлі зерном, знову посилюючи ризики продовольчої інфляції, які також були підживлені війною між Іраном та США.

Bloomberg Agriculture Spot Index, що відстежує ціни на десять основних сільськогосподарських товарів, у середу досяг найвищого рівня з липня 2023 року, продовживши зростання вже сьомий тиждень поспіль. Раніше індекс досягав піку у травні, коли конфлікт навколо Ірану порушив постачання добрив і пального, однак уже наступного місяця геополітична премія до цін послабилася. Тепер ринок знову зростає через нові військові та погодні ризики.

Енергетичні ринки також демонструють підйом на тлі загострення конфлікту на Близькому Сході, тоді як врожай зернових у Європі потерпає від аномальної спеки. Водночас ціни на пшеницю стрімко зростають через взаємні атаки росії та України на експортну інфраструктуру, що порушують зернові потоки саме в період активного збирання врожаю.

Якщо нинішнє зростання цін збережеться, воно може поширитися на весь продовольчий ланцюг, підвищивши вартість базових продуктів — від хліба та рослинної олії до м’яса й молочної продукції. Хоча після кількох років високих урожаїв світові запаси зерна залишаються достатніми, додаткове занепокоєння викликає повернення кліматичного явища Ель-Ніньйо, через що у липні також подорожчали кава та какао.

«До цього часу ринок розраховував на безперервні поставки зерна, попри війну в Україні», — зазначив старший консультант CRM AgriCommodities Майк Вердін. За його словами, нинішні перебої фактично означають «повторне відкриття старої рани, завданої вторгненням росії».

На думку Вердіна, питання полягає не лише в тому, які обсяги експорту реально зможуть забезпечити росія та Україна, а й у тому, наскільки імпортери довірятимуть надійності цих поставок. «Багато покупців готові платити премію за гарантоване постачання, що ще більше посилює продовольчу інфляцію», — підкреслив він.

У четвер ф’ючерси на пшеницю в Чикаго продовжили зростання, досягнувши найвищого рівня за два роки після стрибка більш ніж на 4% днем раніше. Причиною стали масштабні атаки між росією та Україною на порти й судна. На ці дві країни припадає понад чверть світового експорту пшениці.

Російські війська продовжили обстріли Одеси, пошкоджуючи портову інфраструктуру. Одночасно в росії неофіційно заборонили нічну навігацію в районі Новоросійська — ключового центру експорту нафти та зерна — через посилення атак українських безпілотників. Крім того, суднам заборонено ставати на якір у районах Азовського моря та портів Кавказ, де відсутня організована система протиповітряної оборони.

Додатково на ринки вплинуло відновлення конфлікту між США та Іраном, яке підняло ціни на нафту до найвищого рівня за останні тижні. Це стимулює попит на сировину для виробництва біопалива, зокрема кукурудзу та рослинні олії. Ф’ючерси на сою в Чикаго також досягли максимуму за два роки, тоді як пальмова олія в Куала-Лумпурі подорожчала більш ніж на 2%. Нещодавно пальмова олія знову стала дешевшою за газойль, що зробило її привабливішою для виробництва пального.

Водночас екстремальна спека в Європі посилює побоювання щодо втрат урожаю, особливо кукурудзи. Франція — найбільший аграрний виробник Європейського Союзу — з кінця травня пережила вже три хвилі спеки, а рекордні температури негативно впливають на розвиток культури саме у критичну фазу вегетації.

«У сукупності всі ці фактори піднімають ціни практично на всі сільськогосподарські культури», — зазначив старший аналітик Rabobank з ринку зернових та олійних культур Вітор Пістоя.

У США посіви кукурудзи та сої також зазнали впливу спекотної та сухої погоди. Один із трейдерів опціонного ринку в середу зробив ставку на 20 млн доларів, прогнозуючи, що ціна кукурудзи може зрости до 6 доларів за бушель, що більш ніж на долар перевищує поточний рівень. Попри нещодавнє покращення стану посівів сої, додаткову підтримку ринку забезпечило зростання продажів до Китаю.

На ринку так званих «м’яких» товарів повернення Ель-Ніньйо також сприяло зростанню цін на арабіку та какао. Обидва контракти в Нью-Йорку прямують до місячного підвищення, оскільки це кліматичне явище може принести аномальну спеку та посуху до Західної Африки — одного з ключових регіонів вирощування какао.

Позначки:США, ціни, Франція, Росія, війна, Україна, кукурудза, соя, Чорноморський регіон, пшениця