Цены на сельскохозяйственные культуры достигли максимума за три года из-за жары и эскалации в Черном море

Цены на сельскохозяйственные культуры достигли самого высокого уровня за последние три года, поскольку волны жары и усиливающиеся атаки в Черном море угрожают нарушением мировой торговли зерном, вновь усиливая риски продовольственной инфляции, которые также подогреваются войной между США и Ираном.

Индекс Bloomberg Agriculture Spot Index, отслеживающий цены на десять основных сельскохозяйственных товаров, в среду достиг максимального значения с июля 2023 года, продлив рост уже седьмую неделю подряд. Ранее индекс достигал пика в мае, когда конфликт вокруг Ирана нарушил поставки удобрений и топлива, однако уже в следующем месяце геополитическая премия в ценах ослабла. Теперь рынок вновь растет на фоне новых военных и погодных рисков.

Энергетические рынки также демонстрируют рост по мере эскалации конфликта на Ближнем Востоке, тогда как урожай зерновых в Европе страдает от экстремальной жары. Одновременно цены на пшеницу продолжают расти, поскольку Россия и Украина усиливают атаки на экспортные коридоры друг друга, нарушая поставки зерна именно в разгар уборочной кампании.

Если нынешнее ралли сохранится, оно может распространиться по всей продовольственной цепочке, повысив стоимость основных продуктов — от хлеба и растительных масел до мяса и молочной продукции. Несмотря на то что мировые запасы зерна остаются относительно высокими благодаря нескольким сезонам рекордных урожаев, возвращение климатического явления Эль-Ниньо также усилило опасения относительно сокращения будущих урожаев. На этом фоне в июле выросли фьючерсы на кофе и какао.

«До настоящего времени рынок рассчитывал на бесперебойные поставки зерна, несмотря на войну в Украине», — отметил старший консультант CRM AgriCommodities Майк Вердин. По его словам, нынешние перебои фактически означают «повторное открытие старой раны, нанесенной вторжением России».

По словам Вердина, вопрос заключается не только в том, сколько зерна Россия и Украина смогут фактически экспортировать, но и в том, насколько импортеры будут доверять надежности этих поставок.

«Многие импортеры предпочтут заплатить премию за гарантированные поставки, что усилит продовольственную инфляцию», — подчеркнул он.

В четверг фьючерсы на пшеницу в Чикаго продолжили рост и достигли максимума за два года после скачка более чем на 4% днем ранее на фоне усиливающихся атак России и Украины на порты и суда. На две страны приходится более четверти мирового экспорта пшеницы.

Российские войска продолжили наносить удары по Одессе, повреждая портовую инфраструктуру. Одновременно российский экспортный центр нефти и зерна в Новороссийске неофициально запретил ночную навигацию из-за участившихся атак украинских беспилотников. Кроме того, судам запрещено становиться на якорь в районах Азовского моря и портов Кавказ, где отсутствует организованная система противовоздушной обороны.

Дополнительное влияние на рынки оказало возобновление конфликта между США и Ираном, которое подняло цены на нефть до максимума за последние недели. Это стимулировало спрос на сырье для производства биотоплива, включая кукурузу и растительные масла.

Фьючерсы на сою в Чикаго в четверг также достигли двухлетнего максимума, тогда как фьючерсы на пальмовое масло в Куала-Лумпуре выросли на 2,1%. В последнее время пальмовое масло вновь стало дешевле газойля, что повысило его привлекательность для производства топлива.

Тем временем экстремальная жара в Европе усиливает опасения относительно потерь урожая, прежде всего кукурузы. Франция — крупнейший сельскохозяйственный производитель Европейского союза — с конца мая пережила уже три волны жары, а рекордные температуры негативно влияют на развитие зерновых культур в критически важную фазу вегетации.

«Все эти факторы в совокупности поднимают цены практически на все сельскохозяйственные культуры», — отметил старший аналитик Rabobank по рынкам зерновых и масличных культур Витор Пистоя.

Посевы кукурузы и сои в США также испытывают влияние продолжительного периода жаркой и сухой погоды. Один из трейдеров рынка опционов в среду сделал ставку в размере 20 млн долларов на то, что цена кукурузы вырастет до 6 долларов за бушель, что более чем на доллар превышает текущие уровни.

Хотя состояние посевов сои в последнее время улучшилось, дополнительную поддержку рынку оказало увеличение продаж в Китай.

На рынке так называемых «мягких» товаров возвращение Эль-Ниньо также привело к росту цен на арабику и какао. Оба контракта в Нью-Йорке уверенно движутся к месячному росту, поскольку это климатическое явление может принести аномальную жару и засуху в Западную Африку — один из важнейших регионов выращивания какао в мире.

Метки: цены, Россия, Франция, война, Украина, соя, Черноморский регион, США, пшеница, кукуруза