На експортний ринок пшениці у Чорноморському регіоні тисне слабкий попит

Покупці обирають найдешевше походження

Ринок чорноморської пшениці нині зазнає тиску з боку обережних покупців, які утримуються від покупок, очікуючи подальшого зниження цін, щоб компенсувати зростання, яке спостерігається з початку року.

З січня експортні ціни на російську пшеницю 12,5% різко зросли, досягнувши піку в FOB $254/т минулого тижня. Проте з того часу ціни знизилися на 2,36% до $248/т 5 березня з навантаженням у квітні.

Експортна маржа російської пшениці скорочується через зростання місцевих витрат і багато фермерів неохоче продають її і можуть притримати свій товар до нового врожаю, пише S&P Global Platts.

Російський трейдер зазначив, що ціна беззбитковості для експортерів без інтегрованих операцій становить близько 255 дол. США за тонну для 12,5%, тоді як трейдер з ОАЕ припустив, що вона може досягати 260 дол. США за тонну.

Ці високі витрати призвели до протистояння між продавцями, котрі прагнуть зберегти прибутковість, і покупцями, які хочуть купувати за поточними цінами.

“Ринок FOB може легко втратити 10-15 доларів до квітня”, – сказав покупець російської пшениці.

«Ми не купуємо чорноморську пшеницю, тому що ціни на неї високі та невигідні для нас», — додав інший покупець, віддавши перевагу канадській та австралійській пшениці з високим вмістом білка.

Platts 4 березня оцінило канадську західну краснозернову яру пшеницю 13,5% на умовах FOB-споту в 255 дол. США за тонну і австралійську преміальну білу пшеницю в 258 дол. США за тонну з навантаженням у травні/початку червня.

Місцеві ціни в росії залишаються високими, близько 18 000 руб./т, особливо в центральних регіонах, де є попит на високоякісну пшеницю з боку місцевих пекарень та борошномельних заводів. Пропозиція обмежена у південних регіонах, де зосереджена пшениця з 12,5% протеїну, тоді як в Уральському та Поволзькому регіонах обсяги вищі, але якість пшениці нижча.

Російський експорт пшениці прогнозується на рівні близько 7 млн ​​тонн з березня по червень, згідно з місцевими російськими аналітиками. Це значно нижче за виділену квоту з 15 лютого по 30 червня у розмірі 10,6 млн тонн, згідно з даними Міністерства сільського господарства росії, з побоюваннями щодо потенційного дефіциту квоти.

Продавці заявили, що ця проблема особливо важлива для дрібних експортерів із квотами 250 000–300 000 тонн, на відміну від великих експортерів із квотами 1–1,5 млн тонн, які більш вправні в управлінні такими ситуаціями.

«Дуже тихо, і зародження відбувається вкрай повільно. Якщо пропозиції зростуть на квітень, я сумніваюся, що й біди (ціни попиту) наслідуватимуть їхній приклад, особливо з урахуванням падіння ф’ючерсного ринку», — сказав один продавець. «Фермерам потрібно краще розуміти, як виглядатиме новий урожай».

Деякі російські трейдери навіть продають до Єгипту за зниженими ставками CIF, щоб генерувати грошовий потік. У січні та лютому Єгипет імпортував 1,74 млн тонн з росії, а також 343 000 тонн з України та 145 000 тонн з Румунії та Болгарії, показали склади судів трейдерів. За словами трейдерів, зараз ставки фрахту з росії до Єгипту становлять 14 доларів за тонну.

Аналогічним чином, 12,5% пшениця Констанца-Варна-Бургас, близький конкурент російського походження, стикається з тими ж проблемами.

“Ціни на умовах постачання вищі, ніж ціни FOB”, – сказав місцевий трейдер.

Зазвичай, цей ринок торгується з премією до російського аналога в розмірі 9,50 дол. США за тонну, як показали дані Platts від S&P Global Commodity Insights 5 березня минулого року, але тепер дисконт впав до 50 центів за тонну. Пшениця CVB з низьким вмістом протеїну в 11,5% продається зі знижкою 5 дол. США за тонну.

Platts оцінив Україну на 11,5% у $239/мт, знизившись на 1,24% за тиждень. Існує обмежений попит на зустрічний бізнес із Бангладеш, і деякі трейдери, які раніше продавали до Алжиру, тепер закривають короткі позиції, сказав один трейдер.

Ринок CVB часто пов’язують із ф’ючерсами MATIF, які подешевшали більш ніж на 4% за травневими контрактами, оскільки покупці зберігають обережність, в основному через покращення погодних умов у Північній півкулі та зниження ризиків на американських рівнинах та в Європі, що також сприяло зниженню ф’ючерсів CBOT.

«У нас наближається закінчення терміну дії контракту MATIF у березні. Деякі трейдери переносять позиції, щоб уникнути фізичних постачань, що може вплинути на ринок», – сказав другий трейдер.

Конкурентоспроможність ринку CVB по відношенню до російської пшениці призводить до збільшення потоків пшениці CVB для традиційних покупців російської пшениці. Наприклад, з початку року суднові склади з порту Констанца, які також включають певну кількість пшениці українського, сербського та молдавського походження, показують більше експорту до Єгипту, Марокко та Нігерії порівняно з тим самим періодом минулого року.

росія зазвичай експортує близько 5 млн тонн на місяць, але експорт у лютому становив лише 1,9 млн тонн, а на березень прогнозується близько 1,6 млн тонн, що є найнижчим показником з періоду 2020-2021 років, за даними російських аналітиків. Зниження експорту обумовлено зниженням виробництва через заморозки та посухи, на 8,6 млн тонн менше в річному обчисленні.

“Нам певною мірою пощастило, що росіяни не виявляють надмірної агресії з політичних причин, що відкриває більше можливостей для продажу румунської пшениці”, – сказав один з місцевих трейдерів CVB.

Деякі покупці обирають пшеницю з ЄС, щоб уникнути складнощів із банківським фінансуванням для чорноморських судів, які не наважуються мати справу з пшеницею з Чорного моря через високі військові ризики.

У Марокко у січні-лютому спостерігалося зростання імпорту м’якої пшениці з країн Балтії, що склало загалом 235 500 тонн з Латвії та Литви та 239 800 тонн із Болгарії та Румунії.

Навпаки, традиційні ринки, такі як Франція, не дорахувалися 43 740 тонн через низьку врожайність та скорочення експорту, оскільки з початку року не було жодного судна з росії та України, згідно з даними Fédération Nationale des Négociants en Céréales et Légumineuses. Деяка кількість німецької пшениці також вирушала до Марокко, що становило 49 288 тонн.

«Французька пшениця найменш конкурентоспроможна за якістю та ціною. CVB — добрий варіант, як і прибалтійська пшениця», — сказав трейдер у Касабланці. «Деяка кількість російської та української пшениці пропонується, хоч і не у великих кількостях».

Позначки:Румунія, експорт, Чорноморський регіон, пшениця, ціни, Росія, Болгарія, Україна