Торгівля соєю між Китаєм та США змінює світові ринки

UkrAgroConsult

Зустріч президента США Дональда Трампа та президента Китаю Сі Цзіньпіна в кінці жовтня 2025 року призвела до суттєвих змін у торгівельних відносинах двох країн. Американські чиновники заявили, що Китай зобов’язався відновити масштабні закупівлі американської сої – 12 млн тонн до кінця лютого 2026 року та щонайменше 25 млн тонн щорічно протягом наступних 3 років у 2026, 2027 та 2028 роках, поідомляє УкрАгроКонсалт із посиланням на ThinkChina.

Хоча Китай ще офіційно не підтвердив ці цифри, ця обіцянка, що базується на обсязі, а не на вартості сої, знаменує собою значне «потепління» у сільськогосподарських відносинах на тлі тривалої торговельної напруженості між США та Китаєм. За кілька днів до саміту державне підприємство China Oil and Foodstuffs Corporation (COFCO) забронювало 3 партії американської сої з нового врожаю як жест доброї волі.

США назвали цей результат помітним дипломатичним успіхом. За даними Білого дому, зобов’язання, укладені в Китаї, доведуть загальний обсяг експорту сої зі США до Китаю в 2025 році приблизно до 18 млн тонн, що все ще на 32% менше, ніж в 2024 році, але це має політичне значення.

Реакція в США була негайною. Ф’ючерси на сою на Чиказькій торговій біржі злетіли до найвищих значень з червня 2024 року.

Наприкінці листопада ЗМІ повідомляли, що після телефонної розмови між Сі та Трампом наприкінці листопада було заброньовано щонайменше 10 партій сої зі США (вартістю близько 300 млн доларів). Трамп заявив, що під час розмови він «тиснув» на Сі, щоб прискорити та збільшити закупівлі американських товарів Китаєм, і що китайський лідер «більш-менш погодився». Відтоді державний покупець зерна COFCO забронював майже 2 млн тонн сої зі США з кінця жовтня. Тим не менш, нещодавні угоди залишаються значно нижчими за 12 млн тонн закупівель, оголошених Білим домом.

Продовольча безпека вже давно викликає занепокоєння у китайської влади. З 2013 року Китай запровадив подвійну стратегію продовольчої безпеки: підтримка самозабезпечення основними продуктами харчування (такими як рис) та ключовими білками (наприклад, свининою) за рахунок місцевого виробництва, а також залежність від світових ринків неосновних продуктів харчування (таких як соя).

Соя є ключовим джерелом кулінарної олії та кормів для тварин, а також основним товаром в центрі торговельних відносин Ктиаю зі США. Незважаючи на те, що Китай є 4 за величиною виробником у світі, на нього припадає понад 60% світової торгівлі соєю. Більшість сої, вирощеної в Китаї, використовуються в харчових цілях, таких як тофу, соєве молоко та інші традиційні продукти, тоді як імпорт задовольняє понад 80% національного попиту на корми для тварин та харчову олію. Швидке зростання секторів тваринництва та аквакультури Китаю зробило соєвий шрот незамінним, підкреслюючи важливість глобальних ланцюгів поставок.

Ця структурна залежність зробила сою одночасно стратегічним ресурсом і геополітичною вразливістю, формуючи довгострокове планування та короткострокові дипломатичні зобов’язання Китаю.

Досвід Китаю під час першої «торговельної війни» між США та Китаєм прискорив довгострокові зусилля щодо диверсифікації, відмовившись від сильної залежності від одного постачальника. Коли США запровадили тарифи на китайські товари на суму 370 млрд доларів під час першого терміну президентства Трампа, Китай відповів митами у відповідь до 25% на американську сільськогосподарську продукцію, включаючи сою. Цей епізод висвітлив ризики, притаманні концентрованим ланцюгам поставок, і стимулював зміну моделей поставок.

До 2018 року американські фермери забезпечували приблизно 1/3 імпорту сої до Китаю. В 2016 році США мали 40% частки ринку, тоді як Бразилія постачала 46%. Після початку «торговельної війни» Бразилія швидко обігнала США. До 2018 року на Бразилію припадало величезні 82% імпорту сої до Китаю, тоді як частка США знизилась до 19%.

Домінування Бразилії зберігається. В 2024 році Китай імпортував рекордні 105 млн тонн сої: Бразилія експортувала 74,55 млн тонн (71,1%), США експортували 22,14 млн тонн (21,1%), а Аргентина – 4,1 млн тонн (3,9%).

Ця тенденція продовжилася і в 2025 році. В період з січня по серпень 2025 року Китай імпортував лише 5,93 млн тонн американської сої, що становить різке падіння на 78% у річному обчисленні порівняно з тим, коли Китай закуповував близько 50% всього експорту сої зі США.

Після того, як Китай підвищив тарифи на американську сою до 34% у квітні 2025 року, експорт сої зі США скоротився майже до 0 на тлі напруженості між США та Китаєм. Тільки в серпні китайські імпортери замовили 64 бразильські партії (близько 4 млн тонн) на поставку з жовтня по листопад 2025 року, при цьому американських партій не було зафіксовано. Натомість Бразилія експортувала 68,04 млн тонн сої протягом січня-серпня 2025 року.

Для подальшого хеджування Китай шукає нові джерела. Нещодавні угоди з Ефіопією, Анголою та росією відображають постійні зусилля щодо розвитку альтернативних постачальників як сої, так і соєвого шроту.

Прогнозується, що внутрішнє виробництво сої в Китаї досягне 23 млн тонн в 2025 році, що на 17% більше за останні 5 років. Країна також на шляху до скорочення залежності від імпортної сої до менш ніж 30% протягом наступних 10 років.

Споживання продукції тваринництва в Китаї різко зросло за останні 20 років, що зробило соєвий шрот критично важливим компонентом кормів для тварин. Навіть незначні перебої з постачанням можуть вплинути на внутрішні ціни на продукти харчування, бюджети домогосподарств та ускладнити ширшу стратегію продовольчої безпеки. В цьому контексті часткове відновлення імпорту сої зі США функціонує як економічна дипломатія, так і страховий механізм — захист від надмірної залежності від одного постачальника та буфер від майбутніх геополітичних потрясінь.

Однак вразливість Китаю зберігається. Залежність від зовнішніх постачальників робить Китай вразливим до геополітичної, ринкової та кліматичної нестабільності. Навіть з диверсифікацією в бік Бразилії, Аргентини та інших джерел, шоки поставок в будь-якому великому регіоні експорту можуть впливати на внутрішні ціни та стратегічне планування. Наприклад, екстремальні погодні явища, що впливають на ключові зернові регіони в Китаї та/або в інших сільськогосподарських виробників/експортерів (таких як росія та Бразилія), можуть змусити Китай більше покладатися на традиційних (західних) експортерів, таких як США.

Наслідки для США є значними. Відновлення закупівель Китаєм має як економічну, так і політичну вагу. США експортують більше сої за вартістю, ніж будь-який інший сільськогосподарський продукт — лише експорт сої перевищив 24 млрд доларів у 2024 році, і Китай вже давно є домінуючим покупцем. Середній Захід США, що охоплює Айову, Іллінойс, Міннесоту, Небраску та Індіану, є одночасно серцем виробництва сої та основним стовпом електоральної бази Дональда Трампа.

Поновлені китайські закупівлі пропонують негайне полегшення. Але також виявляють вразливості: з огляду на те, що в січні 2026 року на ринках з’явиться значний врожай сої з Бразилії, очікується різке падіння світових цін на олійні культури. Очікується, що ціни на сою в США, які залишаються вищими за бразильські з кінця жовтня 2025 року, знизяться, що, ймовірно, призведе до значної економії для китайських покупців.

Посилює занепокоєння те, що сільське господарство США залишається сильно залежним від Китаю. Короткострокове зростання доходів супроводжується довгостроковою вразливістю до змін у відносинах між США та Китаєм, змін тарифів або відновлення напруженості через політично делікатні питання (такі як Тайвань).

Наслідки для світової торгівлі та ланцюгів поставок також значні. Як найбільший у світі виробник та імпортер продуктів харчування, зміни в політиці Китаю щодо сільськогосподарської торгівлі впливають на потоки продовольчої продукції, капіталу та торгівлі. Перенаправлення частини закупівель назад до США може мати негативні наслідки для світових ланцюгів поставок, особливо враховуючи значну залежність Китаю від південноамериканських постачальників під час «торговельної війни» між США та Китаєм.

Навіть незначні коригування у постачанні можуть вивільнити мільйони тонн сої для інших основних країн-імпортерів та регіонів, що призведе до змін в цінах та виробництві серед експортерів. Зокрема, Південно-Східна Азія, Близький Схід та Африка – регіони зі швидкозростаючими секторами тваринництва, частково завдяки зростанню доходів та зміні моделей харчування — можуть отримати вигоду від збільшення доступності сої та потенційно більш конкурентних цін.

Поступове налагодження торгівельних відносин між Китаєм та США після зустрічі в жовтні 2025 року сигналізує про обережне перекалібрування сільськогосподарських відносин між США та Китаєм, пропонуючи короткострокове полегшення для фермерів та стратегічне страхування для Китаю. Проте обидві сторони залишаються вразливими: Китай – до ризиків, пов’язаних з постачанням та кліматом, а США – до надмірної залежності від одного покупця. Оскільки світові потоки сої коригуються, угода підкреслює, наскільки глибоко переплетені торгівля, внутрішня політика та продовольча безпека в епоху змін геополітичного та екологічного тиску.

Позначки:тарифи, закупівлі, продовольчої безпеки, корми для тварин, Китай, імпорт, США, Бразилії, сої