Соя на Чиказькій біржі дорожчає напередодні звіту USDA

Аналітики прогнозують, що Міністерство сільського господарства США може знизити прогноз щодо експорту сої зі США у ключових звітах про стан урожаю

Аналітики зернового ринку очікують, що Міністерство сільського господарства США може скоригувати, на думку деяких, надмірно оптимістичні прогнози попиту на експорт сої цього сільськогосподарського року, особливо з урахуванням зниження продажів до Китаю, коли в понеділок опублікує довгоочікувані звіти про врожай.

Вони також очікують на зниження прогнозів щодо врожаю кукурудзи та сої в США, що частково відображає суху осінню погоду, хоча очікується, що світові запаси залишаться достатніми, а великі врожаї в Південній Америці неминучі.

У щомісячному звіті особливу увагу буде приділено оцінці попиту на зернові культури в США, оскільки фермери стикаються з низькими цінами та скороченням експорту, особливо сої, через глобальні тарифні війни, які змусили адміністрацію Трампа оголосити про програму допомоги виробникам у розмірі 12 мільярдів доларів.

“Наближається день розплати для Міністерства сільського господарства США, коли йому доведеться відобразити зниження експорту сої”, – заявив Ренді Міттельштадт, аналітик брокерської компанії RJ O’Brien, що входить до складу StoneX.

У понеділок об 11:00 за центральним стандартним часом (17:00 за Гринвічем) Міністерство сільського господарства США опублікує кілька важливих звітів, що являють собою найбільший цього року масив даних, включаючи щомісячний звіт про світову пропозицію та попит, звіт про виробництво сільськогосподарських культур у США та квартальний огляд запасів зерна.

Експорт сої постраждав через напруженість у відносинах з Китаєм та конкуренцію з боку Бразилії.

У той час як експортні продажі американської кукурудзи в поточному сезоні, за прогнозами, досягнуть рекордного рівня, експорт сої, як очікується, скоротиться на тлі торгової напруженості з найбільшим світовим покупцем Китаєм і конкуренції з боку Бразилії, де фермери починають збирання свого найбільшого в історії врожаю сої.

Учасники ринку з цікавістю спостерігатимуть за тим, як чи скоригує взагалі Міністерство сільського господарства США свій прогноз щодо експорту сої зі США, враховуючи повільні темпи продажів до Китаю. Пекін протягом кількох місяців уникав постачання зі США, перш ніж відновити закупівлі наприкінці жовтня.

У своєму останньому щомісячному звіті про попит та пропозицію в грудні агентство залишило без змін свою оцінку експорту сої зі США на сезон з вересня 2025 по серпень 2026 року, прогнозуючи зниження на 13% у річному обчисленні. Однак, згідно з даними Міністерства сільського господарства США, чистий продаж сої станом на 1 січня знизився майже на 29% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що змусило аналітиків скептично поставитися до прогнозу Міністерства сільського господарства США.

Китай закупив близько 10 мільйонів метричних тонн американської сої в сезоні 2025/26, що становить менше половини типового обсягу останніх років, що становить приблизно від 25 до 30 мільйонів тонн. Тим часом бразильські фермери незабаром розпочнуть збирання величезного врожаю сої, який, як очікується, домінуватиме у світовому експорті.

«Ми вважаємо, що наше вікно можливостей для експорту (сої зі США) по суті повністю закриється в міру наближення до лютого», — заявив Дон Руз, президент компанії US Commodities, що базується в Айові.

У жовтні адміністрація Трампа заявила, що Пекін зобов’язався закуповувати 25 мільйонів тонн американської сої щорічно протягом наступних трьох років, проте Китай офіційно не підтвердив цю угоду.

В опублікованих у понеділок звітах аналітики прогнозували значні коливання запасів сої в США до кінця сезону – від 245 до 350 мільйонів бушелів, що наголошує на невизначеності щодо попиту на цю олійну культуру.

Врожай кукурудзи у США скоротився, але все одно залишився рекордним.

Збереження високого попиту матиме вирішальне значення для ринку кукурудзи США після рекордного врожаю 2025 року. Аналітики, опитані Reuters, в середньому очікують, що Міністерство сільського господарства США знизить свою оцінку врожайності кукурудзи в США до 184,0 бушелів на акр, що нижче за поточний урядовий показник 186,0, але все ще є рекордним показником.

Аналітики очікують, що виробництво в США перевищить 16,5 мільярда бушелів — це нижче за поточну оцінку Міністерства сільського господарства США в 16,752 мільярда, але значно перевищить попередній рекорд у 15,3 мільярда бушелів, встановлений у 2023 році.

Як і у випадку із соєю, діапазон оцінок кінцевих запасів кукурудзи в США був широким: від 1,772 млрд бушелів до 2,235 млрд бушелів, при цьому деякі аналітики очікували, що уряд знизить свій прогноз щодо використання кукурудзи для кормів для тварин у 2025/26 році. Поголів’я великої рогатої худоби в США скоротилося до найнижчого рівня за останні десятиліття після багаторічної посухи, яка висушила пасовища.

Квартальний звіт Міністерства сільського господарства США про запаси, що включає підрахунок зерна, що зберігається на фермах та за їх межами станом на 1 грудня, вплине на прогноз уряду щодо того, скільки зерна залишиться до кінця маркетингового року 2025/26 31 серпня.

За оцінками аналітиків, квартальні запаси кукурудзи на 1 грудня склали 12,962 мільярда бушелів, що на 7,3% більше, ніж роком раніше, і, можливо, є найбільшим показником запасів кукурудзи на 1 грудня за всю історію спостережень Міністерства сільського господарства США, починаючи з 1926 року.

У п’ятницю базисні ставки на сою, що відвантажується баржами на термінали в Мексиканській затоці США, були змішані після зростання на початку тижня. За словами трейдерів, ставки на деякі ранні весняні відвантаження підтримувалися високим попитом з боку експортерів на тлі нових продажів до Китаю.

Китайська державна компанія Sinograin у п’ятницю закупила не менше 10 партій американської сої для відвантаження у квітні та травні, повідомили трейдери. Більшість закупівель призначена для відвантаження з терміналів на узбережжі Мексиканської затоки.

Майже щоденні закупівлі соєвих бобів Китаєм цього тижня підтримали базові ціни. За оцінками трейдерів та аналітиків, Китай уже закупив близько 10 мільйонів метричних тонн або більше у поточному маркетинговому році, наближаючись до цільового показника 12 мільйонів тонн, закуплених до кінця лютого.

Експортні премії у Перській затоці підтримувалися високим попитом та обмеженими можливостями навантаження у найближчій перспективі. За словами трейдерів, багато експортерів не вказували обсяги відвантаження у січні через брак потужностей, а деякі також не вказували обсяги відвантаження у лютому.

На умовах CIF ціни на баржі із соєю, завантажені в січні в Мексиканську затоку, залишалися стабільними на рівні 90 центів вище ф’ючерсів на сою на CBOT у березні, а ціни на баржі із соєю, завантажені в лютому, знизилися на один цент до 91 цента вище ф’ючерсів.

Пропозиції щодо умов FOB Перської затоки для суден, завантажених у лютому, зросли на 3 центи і становили близько 116 центів порівняно з березневими ф’ючерсами, а пропозиції щодо березневих поставок зросли на 5 центів і становили 110 центів порівняно з ф’ючерсами.

Ціни на соєві боби CBOT знизилися з денних максимумів на цьому тижні, при цьому контракти на найближчі місяці подорожчали на 1–1,5 пунктів до закриття торгів. Березневі контракти подорожчали на 16,75 цента на тиждень. Середня ціна на соєві боби в країні зросла на 1,5 цента до 9,90,75 долара. Ф’ючерси на соєвий шрот закрилися у п’ятницю зі зниженням на 40 центів та підвищенням на 10 центів до 1,80 долара, тоді як березневі контракти подорожчали на 7,70 долара за тиждень. Ф’ючерси на соєву олію подорожчали на 15–23 пункти на день, а березневі контракти зросли на 39 пунктів на тиждень.

За даними Міністерства сільського господарства США, сьогодні вранці було здійснено приватну експортну угоду на 198 000 тонн соєвих бобів із зазначенням країн призначення. Джерела в інформаційних агентствах повідомили, що у п’ятницю Китай закупив ще 10 партій американських соєвих бобів для постачання у квітні-травні.

За даними Міністерства сільського господарства США (USDA) станом на 1 січня, обсяг експортного продажу сої в США становить 28,576 млн тонн, що на 29% більше, ніж за той же тиждень 2024/25 року. Це також становить 64% від прогнозованого USDA обсягу експорту та відстає від середнього темпу продажів у 82%. Обсяги поставок знизилися на 45% порівняно з минулим роком і склали 16,347 млн. тонн, що становить 37% від прогнозу USDA і відстає від середнього показника в 57%.

Китайська державна компанія Sinograin, що займається створенням запасів сої, оголосила про проведення аукціону на 13 січня із закупівлі 1,1 млн. тонн імпортної сої (з 2022 по 2025 рік).

Дані про квартальні запаси зерна будуть опубліковані в понеділок. Згідно з опитуванням аналітиків, проведеним агентством Reuters, до 1 грудня очікується, що запаси сої становитимуть 3,25 млрд бушелів. Діапазон оцінок становить від 2,95 до 3,445 млрд. бушелів.

Дані за обсягом угод показали, що спекулянти скоротили свої чисті довгі позиції щодо соєвих бобів на 26 845 контрактів за тиждень, що закінчився 6 січня. Цей показник досяг 11-тижневого мінімуму в 57 717 контрактів ф’ючерсів та опціонів.

Jan 26 Soybeans closed at $10.48 1/2, up 1 1/2 cents,

Nearby Cash was $9.90 3/4, up 1 1/2 cents,

Mar 26 Soybeans closed at $10.62 1/2, up 1 1/4 cents,

May 26 Soybeans closed at $10.74 1/2, up 1 1/4 cents

У п’ятницю на ринку пшениці спостерігалася стабілізація цін напередодні оприлюднення звітів Міністерства сільського господарства США у понеділок. Ф’ючерси на яру пшеницю в Чикаго трохи знизилися, при цьому березневі ф’ючерси подорожчали на 10 ¾ цента цього тижня. Ф’ючерси на яру пшеницю в Канзас-Сіті закрилися стабільно, подорожчавши на 15? цента за тиждень. Ярова пшениця в Міннеаполісі подешевшала на 3-4 центи за день, що призвело до зниження березневих контрактів на 3? цента за тиждень.

Згідно з оновленими даними з експорту, опублікованими 1 січня, обсяг експортних зобов’язань щодо пшениці (відвантажених та невідвантажених) становив 20,228 млн тонн, що на 18% більше, ніж роком раніше. Це також становить 83% від оцінки Міністерства сільського господарства США та відповідає середньому темпу продажу. Експортні постачання становлять 15,16 млн тонн, що на 21% більше, ніж минулого року. Це становить 61% від прогнозованого Міністерством сільського господарства США обсягу експорту та перевищує середній темп постачання 57%.

Звіт Міністерства сільського господарства США про запаси зерна буде опубліковано у понеділок. Згідно з опитуванням аналітиків, проведеним агентством Reuters, середня оцінка запасів пшениці на 1 грудня становить 1,636 млрд бушелів. Діапазон оцінок – від 1,59 до 1,696 млрд бушелів.

Згідно з оновленими даними Commitment of Traders, з 6 січня управляючі фонди збільшили свої чисті короткі позиції щодо ф’ючерсів та опціонів на пшеницю CBT, довівши їх загальну кількість до 107 165 контрактів. У випадку пшениці KC спекулянти рухалися в протилежному напрямку, скоротивши свої чисті короткі позиції на 2664 контракти до 15 655 контрактів, що є найнижчим показником з листопада 2024 року.

Mar 26 CBOT Wheat  closed at $5.17 1/4, down 3/4 cent,

May 26 CBOT Wheat  closed at $5.28 3/4, down 1/4 cent,

Mar 26 KCBT Wheat  closed at $5.30 1/4, unch,

May 26 KCBT Wheat  closed at $5.43, unch,

Mar 26 MIAX Wheat closed at $5.68 1/2, down 3 3/4 cents,

May 26 MIAX Wheat  closed at $5.78, down 3 1/2 cents

За даними трейдерів, у п’ятницю ф’ючерсний ринок на пшеницю на біржі Euronext практично не змінився після досягнення шеститижневого максимуму вдень раніше, оскільки ринок очікує на публікацію прогнозів урожаю, що широко відстежуються, в США в понеділок.

Позиція по пшениці для борошномельного виробництва на березень, яка є найактивнішою на паризькій біржі Euronext, залишилася без змін за підсумками дня на рівні 191,50 євро ($222,71) за метричну тонну до 17:00 GMT.

У четвер ціна контракту зросла до найвищого рівня з 21 листопада, досягнувши позначки 192,00 євро, чому сприяли побоювання з приводу посушливих умов, що впливають на врожай у США, та інтенсивних російських атак на українську інфраструктуру, включаючи порти.

Однак побоювання щодо погоди були пом’якшені прогнозами дощів на рівнинах США та снігового покриву, який, як очікувалося, захистить урожай у Центральній та Східній Європі від сильних морозів.

У понеділок трейдери коригували свої позиції напередодні публікації низки даних Міністерства сільського господарства США, включаючи оцінку посівів пшениці озимої в США та оновлені прогнози світової пропозиції.

“Думаю, напередодні публікації звіту Міністерства сільського господарства США в понеділок очікується деяка слабкість ринку, а також жорстка цінова конкуренція на експортні ринки як для американської, так і для західноєвропейської пшениці”, – сказав один німецький трейдер.

Відсутність нових міжнародних тендерів на закупівлю пшениці, оголошених цього тижня, також негативно вплинула на настрої. (GRA/TEND) Чорноморські ринки також залишалися спокійними під час православного Різдва.

“Деякі західні ринки готівки в ЄС виглядають добре підтримуваними, але це частково пов’язано з добрим внутрішнім попитом в ЄС з боку Іспанії та Італії”, – сказав інший трейдер. «Слабкість євро також надає підтримку».

Європейський ринок ячменю, як і раніше, користується гарною підтримкою, а оголошення про останній турецький тендер на імпорт 210 000 тонн підвищує ймовірність подальшого зростання попиту.

У Франції оператор портового терміналу Senalia заявив, що активний експорт кормового ячменю, поряд із покращеним урожаєм у Франції, має дозволити йому подвоїти обсяг постачання зернових у 2025/26 році.

Як повідомляється, найближчим часом до Іраку має бути відправлена ​​рідкісна партія кормового ячменю.

Біржа Euronext переносить початок запланованої вечірньої сесії з товарних ф’ючерсів з 2 лютого на 13 квітня, щоб дати учасникам більше часу на підготовку, повідомила біржа.

За даними трейдерів, базисні ціни на кукурудзу на умовах CIF у п’ятницю залишалися на колишньому рівні або знизилися, оскільки хороші продажі фермерам збільшили пропозицію на експортному ринку.

Ціни на січневі ф’ючерси на кукурудзу на CIF Gulf залишалися стабільними на рівні 84 центів порівняно з березневими ф’ючерсами на кукурудзу на CBOT, тоді як лютневі ціни впали на 1 цент до 88 центів порівняно з ф’ючерсами.

За даними дилерів, експортні премії FOB на лютневі поставки кукурудзи зросли на 3 центи і становили 108 центів порівняно з березневими ф’ючерсами.

Ф’ючерси на кукурудзу завершили п’ятничну сесію незначним зниженням, при цьому березневі ф’ючерси закрилися на тижні зі зростанням на 8? цента. Протягом сесії ф’ючерси вирівнювали напередодні публікації звіту Міністерства сільського господарства США у понеділок. Середня ціна на кукурудзу за даними CmdtyView знизилася на 1/4 цента до 4,07 1/4 долара.

Після публікації у четвер звіту про продаж на експорт обсяг експортних зобов’язань США щодо кукурудзи станом на 1 січня становить 50,895 млн тонн, що на 30% більше, ніж минулого року. Це також становить 63% від поточного прогнозу Міністерства сільського господарства США з експорту на маркетинговий рік та перевищує середній темп продажів у 61%. Фактичні постачання склали 27,414 млн тонн, що становить 34% від прогнозу Міністерства сільського господарства США та перевищує нормальний темп відвантаження у 24%.

Декілька південнокорейських імпортерів за ніч закупили загалом 339 000 тонн кукурудзи за тендерами.

Міністерство сільського господарства США опублікує свій квартальний звіт про запаси зерна у понеділок. Згідно з опитуванням аналітиків, проведеним агентством Reuters, очікується, що запаси кукурудзи на 1 грудня становитимуть 12,962 млрд бушелів, а діапазон оцінок – від 12,05 до 13,31 млрд бушелів.

Згідно з даними CFTC, опублікованими сьогодні вдень, станом на 6 січня управляючі фонди скоротили свою чисту коротку позицію щодо ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу на 7158 контрактів, довівши її до 16426 контрактів.

Mar 26 Corn closed at $4.45 3/4, down 1/4 cent,

Nearby Cash was $4.07 1/4, down 1/4 cent,

May 26 Corn closed at $4.53 3/4, down 1/4 cent,

Jul 26 Corn closed at $4.60 1/4, down 1/4 cent

Ринок ріпаку ICE Futures закрився у п’ятницю зниженням, продемонструвавши невелику корекцію наприкінці тижня після досягнення нових місячних максимумів на початку торгів.

* У п’ятницю вранці березневий контракт подолав найближчий рівень опору і досяг внутрішньоденного максимуму 638,10 канадських доларів за тонну.

Однак інтерес покупців ослаб, і на момент закриття угоди ціна контракту була значно нижчою від цього рівня.

* Зростання цін на сою та соєву олію в Чикаго надало додаткову підтримку, при цьому ціни на європейський ріпак також зросли в цей день.

* Зберігся оптимізм з приводу візиту прем’єр-міністра Марка Карні до Китаю наступного тижня, висловлювалися припущення, що ця поїздка може призвести до пом’якшення китайських мит на канадську ріпакову культуру.

* За тиждень, що закінчився 4 січня, Канада експортувала 147 800 тонн ріпаку, що більше ніж 121 000 тонн попереднього тижня. Експорт з початку року становить 2,8 мільйона тонн, що значно менше ніж 4,7 мільйона тонн, експортованих за 22 тижні попереднього маркетингового року.

* У четвер було здійснено 69248 угод з контрактами, тоді як у четвер цей показник становив 39246 угод.

Перед спредів припало 32 556 з усіх укладених контрактів.

Розрахункові ціни вказані у канадських доларах за метричну тонну.

Mar 623.70 DN 2.20

May 633.00 DN 3.40

Jul 640.00 DN 3.80

Nov 637.10 DN 3.60

Позначки:соя, ціни