Відповідно до Податкового кодексу, резидент України зобов’язаний повідомляти Державну податкову службу про кожне пряме або опосередковане набуття частки в іноземній компанії, початок здійснення контролю над іноземною компанією, набуття майнових прав на частку в активах та їх відчуження тощо.
Ненадання особою, що контролює, звіту про КІК тягне за собою накладення великого штрафу у розмірі 100 прожиткових мінімумів для працездатної особи, тобто понад 300 000 грн станом на 2024 рік.
Несвоєчасне подання контролером звіту про КІК тягне за собою накладення штрафу у розмірі одного прожиткового мінімуму за кожен календарний день неподання, але не більше 50 прожиткових мінімумів, тобто до 150 000 грн.
Правила щодо КІК додали до Податкового кодексу України у 2020 році, вони набрали чинності з 1 січня 2022 року. У 2023 році у Верховній Раді зареєстрували законопроєкт про зміни до Податкового кодексу, які стосуються КІК, але їх так і не ухвалили; зараз Мінфін готує новий законопроєкт.
