Холодна погода впливає на зернові ринки Північної Америки

Хвилі сильних холодів, які призвели до замерзання окремих ділянок річки Міссісіпі, спричинили значні коливання на зернових ринках Північної Америки в тиждень, що завершився 23 січня. За словами учасників ринку, це призвело до зростання витрат на транспортування кукурудзи в США, підтримало ціни на пшеницю в регіоні, а також посилило базис сої на умовах CIF NOLA через обмеження судноплавства. Водночас ринок сухих бард із розчинними речовинами (DDGS) зміцнився на тлі зимових перебоїв та зростання вартості енергоносіїв, що скоротило пропозицію найближчих поставок.

Ринок кукурудзи під тиском низьких температур

Холодна погода та замерзання окремих ділянок Міссісіпі вплинули на американський ринок кукурудзи в тиждень до 23 січня. Джерела повідомляли про зростання фрахтових витрат для CIF Новий Орлеан та підвищення цін FOB у Мексиканській затоці.

Після відносної стабільності цін 19–20 січня, 22 січня відбулося зростання: ціна CIF Новий Орлеан (січневе відвантаження) підвищилась на $2,10/т, CIF NOLA (лютневе відвантаження) — на $1,70/т, а ціна FOB у затоці (березневе відвантаження) зросла на $3,25/т.

Учасники ринку пов’язували це з подорожчанням фрахту на ринку CIF NOLA.

«Усе впирається в річкову логістику», — зазначив трейдер на ринку CIF NOLA, пояснивши, що замерзання окремих ділянок Міссісіпі знизило рівень води та спричинило навігаційні обмеження, які ускладнюють доставку зерна до порту Нового Орлеана. За словами учасників, холодна погода разом із поточними геополітичними чинниками стали ключовими драйверами ринку.

«Я думаю, що річкова логістика та ризики дзеркальних мит впливають значно сильніше», — додав трейдер FOB Gulf.

Низькі температури також можуть впливати на переробку зерна, зокрема на виробництво етанолу. Управління енергетичної інформації США (EIA) 22 січня повідомило, що середній обсяг виробництва етанолу за тиждень до 16 січня становив 1,119 млн барелів на добу, що на 77 тис. барелів менше, ніж тижнем раніше.

«Сильні морози можуть тимчасово впливати на переробку кукурудзи та сої», — зазначив трейдер, додавши, що «маржа етанолу вже перебуває під тиском».

За оцінкою Platts (підрозділ S&P Global Energy), 23 січня ціна FOB Gulf на березневе відвантаження становила $432,75/т, тоді як ціна CIF NOLA на лютий — $430,18/т.

Базис сої CIF NOLA підтримується холодною погодою

Джерела на ринку сої США повідомили, що навігаційні обмеження на Міссісіпі через низькі температури підтримали базис CIF NOLA. За оцінкою Platts, 23 січня базис CIF NOLA на лютий становив 103 центи за бушель понад березневий ф’ючерсний контракт на сою.

«Міссісіпі замерзає, рівень води падає, що обмежує осадку барж», — пояснив трейдер CIF NOLA. «Через обмеження менше сої може бути доставлено в затоку на кожній баржі, а доступність барж зменшується, тому фрахт дорожчає».

Зростання вартості баржового фрахту відчули й експортери, яким дедалі складніше доставляти сою до Нового Орлеана.

«Ринок барж настільки перегрітий у січні, лютому та березні, що ціни стають просто шалені», — зазначив трейдер FOB Gulf. «Ми буквально намагаємося будь-що забезпечити наявність сої для виконання експортної програми».

Platts оцінив ціну FOB Gulf на березневе відвантаження сої в $432,75/т, а CIF NOLA на лютий — у $430,18/т.

Холод і зупинка сушарок підтримують ціни на DDGS

Ринок сухих бард із розчинними речовинами (DDGS) у США зміцнився в тиждень до 23 січня, оскільки зимова погода, перебої на річках та зростання цін на енергоносії почали тиснути на логістику й виробництво, скорочуючи доступність найближчих поставок.

Холодна погода в багатьох регіонах США дедалі більше впливала на поведінку ринку, особливо на залізничні та річкові перевезення.

Один із трейдерів зазначив, що морози «тримають ринок у напрузі», а залізничні тарифи можуть зростати з подальшим зниженням температур. Він також додав, що зростання цін на природний газ змушує деяких виробників етанолу розглядати можливість зупинки сушарок для зниження витрат.

За словами брокера, через високі ціни на газ підприємства вже починають вимикати сушарки, а в умовах замерзання річок і наближення нового зимового шторму «на ринку DDGS назріває серйозна проблема». Ситуація може суттєво загостритися в короткостроковій перспективі через посилення логістичних труднощів.

Стан річок називають дедалі більшою проблемою. Замерзання ділянок і штормові перебої, ймовірно, обмежать перевезення, що підтримує зростання цін на умовах CIF.

У Чикаго вантажні автоперевезення також ускладнюються, що сприяє зміцненню ринку.

Загалом учасники ринку відзначають, що холодна погода, високі енергетичні витрати та логістичні обмеження підтримують зростання цін на DDGS у найближчі місяці.

Platts оцінив DDGS CIF Новий Орлеан (баржі, січневе відвантаження) у $220 за коротку тонну, а чикагський ринок автопоставок DDGS на лютий — у $175/кор. т.

Пшениця в Північній Америці зростає на тлі морозів

Згідно з оглядом агропогодні умов Міністерства сільського господарства США від 23 січня, у Північних рівнинах встановилися температури нижче нуля за Фаренгейтом, у Північній Дакоті — до мінус 20°F (мінус 28°C), що створює ризики для озимої пшениці.

Побоювання щодо вимерзання посівів спричинили зростання ф’ючерсів на пшеницю 22–23 січня. Ф’ючерси на яру пшеницю Hard Red Spring на біржі MIAX зросли на 7–10 центів, тоді як ф’ючерси на озиму пшеницю Hard Red Winter (Канзас-Сіті) та Soft Red Winter (CBOT) подорожчали на 14–15 та 12–14 центів за бушель відповідно.

За словами Аарона Ґердтса, головного аналітика зернових культур S&P Global Energy CERA, станом на ранок 23 січня більшість районів вирощування озимої пшениці залишалися без снігового покриву.

«Озима пшениця в окремих районах Небраски, Канзасу, Міссурі, Іллінойсу, Індіани та Огайо була безпосередньо піддана впливу низьких температур у п’ятницю», — зазначив він.

23 січня в частині Небраски та Канзасу випав сніг, який, за прогнозами, мав зміститися на схід — до Міссурі, Іллінойсу, Індіани та більшості північно-східних штатів США.

«У деяких районах можливі пошкодження. Ми не вважаємо, що вони будуть масовими, оскільки сніг зрештою забезпечив ізоляцію для більшості територій», — додав Ґердтс.

Ціни на канадську яру пшеницю також зросли, слідуючи за зміцненням ф’ючерсів у США, тоді як базис залишався високим на тлі активного попиту на канолу після зниження мит Китаєм, що обмежило переробні потужності.

Попереднє зниження ф’ючерсів стримувало продажі пшениці CWRS з боку виробників, а останній помітний ріст ринку спостерігався ще 17 грудня.

«Базис залишається сильним, оскільки фермери не поспішають продавати, але з ростом ф’ючерсів ми бачимо пожвавлення торгів», — зазначив трейдер з Канади.

За оцінкою Platts, 23 січня ціна Canada Western Red Spring Wheat 13,5% FOB Ванкувер з поставкою через 30–45 днів становила $257,58/т проти $253,44/т 21 січня — до початку ралі ф’ючерсів.

Позначки:пшениця, США, ціни