Ф’ючерси на сою та кукурудзу в США в п’ятницю впали з багатомісячних максимумів

Ф’ючерси на сою та кукурудзу в США в п’ятницю впали з багатомісячних максимумів після того, як Аргентина заявила про зниження експортного мита на зерно, що посилило очікування того, що США зіткнуться з жорсткішою конкуренцією за продажі на світовому ринку.

Соєві боби за підсумками торгів на біржі CBOT знизилися на 9,3/4 цента до $10,55-3/4 після коливання близько шестимісячного піку в четвер.

Після закінчення торгів у четвер найбільша сільськогосподарська країна Аргентина заявила, що знизить мита на експорт зерна з понеділка по червень, що охоплює основний час збирання врожаю кукурудзи та сої в Аргентині.

“Це дозволить Аргентині залишатися серйозним конкурентом в експорті”, – вважає аналітик Hightower Report Ренді Плейс.

Аргентина є найбільшим у світі експортером переробленої соєвої олії та шроту, третім за величиною експортером кукурудзи та великим виробником пшениці. В останні тижні її фермери зіткнулися зі спекотною та сухою погодою, яка завдала шкоди перспективам урожаю та сприяла зростанню світових цін на кукурудзу та сою.

Зернова біржа Буенос-Айреса знизила прогнозовану врожайність сої та кукурудзи у четвер. Невеликі дощі, які прогнозуються на деяких ділянках країни найближчими тижнями, не повинні суттєво скоротити посуху, кажуть аналітики.

У сусідній Бразилії очікується, що врожай сої у 2024–2025 роках досягне рекордного рівня, що компенсує деякі побоювання щодо впливу скорочення виробництва в Аргентині на світові постачання.

Учасники ринку також, як і раніше, шукають сигнали про плани президента США Дональда Трампа ввести мита на основних торгових партнерів із сільського господарства, включаючи Китай та Канаду, що може змінити світові торгові потоки.

“Це додає волатильності ринку”, – сказав Плейс.

За даними Міністерства сільського господарства США, експортні продажі пшениці зі США за тиждень, що закінчився 16 січня, склали 164 800 метричних тонн на 2024–2025 рр., що на 52% менше від середнього показника за попередні чотири тижні.

За словами трейдерів, спотові ставки на соєві боби, що відправляються баржами на узбережжя Мексиканської затоки США, у п’ятницю знизилися через негайні постачання на експорт і затримки з експортним навантаженням, тоді як ставки на кукурудзу на умовах CIF залишалися стабільними або навіть слабкими.

Зимовий шторм зупинив експортні навантаження у затоці цього тижня, що знизило потребу у свіжих поставках на баржах, кажуть трейдери. Але затримки відклали експортні поставки, заплановані на січень, що скоротило короткострокову вантажну потужність та підтримало премії FOB.

Очікується, що зниження Аргентиною експортних мит на зерно призведе до різкого збільшення поставок та посилить конкуренцію за експорт із США.

Попит на сою з Китаю був сезонно слабким, а приватні переробники переважно закуповували постачання з Південної Америки. Трейдери повідомили, що державна компанія Sinograin закуповувала невелику кількість американських соєвих партій для березневого постачання з Тихоокеанського північного заходу, але не змогли підтвердити, чи був продаж.

Очікується, що імпортні закупівлі з боку китайських покупців сповільняться наступного тижня, оскільки ринки будуть закриті через святкування Місячного Нового року.

Чисті експортні продажі кукурудзи зі США минулого тижня підскочили до 1,67 млн ​​тонн, що є найвищим показником за місяць, згідно з урядовими даними. Продажі сої у розмірі 1,49 млн тонн стали найбільшими за п’ять тижнів.

Дані щодо щотижневого експортного продажу запізнилися на день і показали, що обсяг продажів соєвих бобів склав 1,492 млн тонн, що близько до максимуму від 0,6 до 1,8 млн тонн у продажах бобів 2024/25 за тиждень 1/16. Це більш ніж удвічі перевищує обсяг продажів попереднього тижня та є 7-тижневим максимумом. Китай був покупцем 888 600 тонн, з яких 120 700 тонн було продано до Японії та 119 900 тонн — до Мексики.

Продажі шроту склали 210 240 тонн у середині передбачуваних 100 000-450 000 тонн і були 4-тижневим максимумом. Продажі соєвої олії склали 2 890 тонн на тому тижні, нижче за очікувані 10 000-60 000 тонн.

Аргентина знижує експортне мито на сою з 33% до 26%, починаючи з 26 січня, а на шрот та бобову олію — з 31% до 24,5%.

Mar 25 Soybeans closed at $10.55 3/4, down 9 3/4 cents,

Nearby Cash was $9.95, down 9 3/4 cents,

May 25 Soybeans closed at $10.68 1/4, down 9 1/2 cents,

Nov 25 Soybeans closed at $10.48 3/4, down 4 1/2 cents,

New Crop Cash was $9.84 1/4, down 4 1/2 cents

Є ймовірність, що зниження експортного мита Аргентини не вплине на ціни на зерно в перспективі, пише StoneX Арлан Судерман. Починаючи з понеділка експортне мито буде знижено з 33% до 26% для соєвих бобів та з 12% до 9,5% для пшениці та кукурудзи, серед інших сільськогосподарських товарів. Судерман каже, що експортерам доведеться ліквідувати свою іноземну валюту і заплатити експортне мито, що залишилося, за кілька місяців до фактичного постачання.

Ринок пшениці у п’ятницю показав зниження, оскільки у ранковому звіті відновився слабкий експортний день. Ф’ючерси Chicago SRW впали на 19–10 центів у сусідніх місяцях, а березневі виросли на 5? центів цього тижня. Ф’ючерси KC HRW впали на 11–12 центів у перші місяці, а березневі виросли на 11 центів цього тижня. Ярова пшениця MPLS впала на 9–10 центів, а березневі виросли на 11 ¾ центів цього тижня.

Спекулянти пшеницею CBT скоротили свою велику чисту коротку позицію на 2601 контракт до 91792 контрактів на вівторок. У Канзас-Сіті вони скоротили 2475 контрактів до 35 131 чистого короткого контракту.

Сьогодні вранці було опубліковано дані щодо експортних продажів, які показали, що за тиждень 1/16 було продано всього 164 837 тонн пшениці. Це нижче торгових очікувань, які передбачали від 200 000 до 600 000 тонн, і менше від третини від попереднього тижня. Мексика була покупцем 57500 NT, з яких 49200 тонн було продано в Японію. Продажі за 2025/26 рік перевищили очікувані 0-50 000 тонн і склали 50 500 тонн. Філіппіни були покупцем 33 000, з яких 14 000 тонн продали до Японії.

Mar 25 CBOT Wheat  closed at $5.44, down 10 cents,

May 25 CBOT Wheat closed at $5.58 3/4, down 9 cents,

Mar 25 KCBT Wheat closed at $5.59 1/2, down 11 1/4 cents,

May 25 KCBT Wheat closed at $5.69 1/2, down 11 1/4 cents,

Mar 25 MGEX Wheat  closed at $5.95 1/4, down 9 1/4 cents,

May 25 MGEX Wheat closed at $6.05 3/4, down 9 1/4 cents

Ціни на пшеницю на Euronext впали в п’ятницю після того, як Аргентина оголосила про зниження мит на експорт зерна, що посилило стурбованість з приводу поганих перспектив експорту із Західної Європи.

Базовий ф’ючерс на продовольчу пшеницю на березневу продовольчу пшеницю на паризькій біржі Euronext знизився на 1,7% до 226,25 євро (237,99 дол. США) за тонну до 17:30 за Грінвічем.

Контракт трохи знизився за тиждень, втративши позиції після досягнення тижневого максимуму в 232,75 євро в середу.

Стрибок євро на тлі загального ослаблення долара США та ціни на Euronext стали ще дорожчими за кордоном.

Зниження експортних мит в Аргентині відвернуло увагу від палючої погоди в країні, яка підтримувала ціни на зерно.

«Зниження аргентинського мита на експорт зерна може посилити конкуренцію в ЄС, тоді як аргентинська пшениця і так є однією з найдешевших у світі і навіть дешевшою за російське», — сказав один німецький трейдер.

«Аргентинська пшениця, безперечно, буде привабливою для африканських та азіатських покупців».

Ця новина з’явилася в той момент, коли пшениця з Європейського союзу вже насилу намагалася налагодити експорт, витримуючи конкуренцію з боку країн Чорноморського регіону та Південної півкулі.

Ціни на російську пшеницю залишалися стабільними.

Російська ціна в 11,5% на лютневе постачання у п’ятницю становила близько 228–230 доларів за тонну на умовах франко-борт (FOB), аргентинська ще дешевша — близько 226–227 доларів за тонну.

Російська пшениця із вмістом протеїну 12,5% із постачанням у лютому коштувала близько 233–238 доларів за тонну і цього тижня практично не змінилася.

Трейдери наголосили на попиті в ЄС на дешеву українську фуражну пшеницю: котирування становлять близько 220–229 євро за тонну з урахуванням доставки на північ Німеччини та близько 250 євро за тонну з урахуванням доставки на північ Італії.

(1 долар = 0,9507 євро)

Ринок кукурудзи в п’ятницю показав слабкість у 3-4 центи, оскільки березень все ще був вищим на 2 ¼ цента на тижні. Середня національна ціна готівкової кукурудзи від cmdtyView знизилася на 3 1/4 центи до $4.51 1/4.

Фонди додали 19 450 контрактів до своєї чистої довгої позиції станом на 21 січня до 311 678 контрактів.

Експортні продажі кукурудзи 2024/25 склали 1,66 млн тонн на тижні, що закінчився 16 січня, на верхньому кордоні оцінок 0,7 і 1,7 млн ​​тонн. Це найбільший показник за 4 тижні та на 62,2% більше, ніж попереднього тижня. Південна Корея була найбільшим покупцем 462100 тонн, з яких 277500 тонн було продано Тайваню. Замовлення на кукурудзу 2025/26 склали 9243 тонни, що знаходиться між очікуваннями 0 і 50 000 тонн. Вони були поділені між Мексикою та Японією.

Аргентина знижує експортне мито на кукурудзу з 12% до 9,5%, починаючи з 26 січня.

Mar 25 Corn closed at $4.86 1/2, down 3 1/4 cents,

Nearby Cash was $4.51 1/4, down 3 1/4 cents,

May 25 Corn closed at $4.96 1/2, down 2 3/4 cents,

Dec 25 Corn closed at $4.61, down 3 1/4 cents,

New Crop Cash was $4.32 5/8, down 3 1/4 cents

Малайзія, експорт пальмової олії (у тоннах) 1-25 січня 2025 р. проти 1-25 грудня 2024 р.

AMSPEC: 868 960 проти 1 144 412

Ф’ючерси на канолу на Intercontinental Exchange у п’ятницю трохи зросли у перших місяцях, тоді як відкладені позиції знизилися.

Канола отримала підтримку від невеликого зростання чиказької соєвої олії та малазійської пальмової олії. Проте зниження чиказьких соєвих бобів та соєвого шроту, а також європейського ріпаку обмежили зростання.

Експорт каноли та внутрішнє використання залишаються сильними. Канадська комісія із зерна повідомила за тиждень, що закінчився 19 січня, що з початку року експорт досяг 5,13 млн тонн, що на 91 відсоток більше, ніж рік тому. Внутрішнє використання досягло 5,55 млн. тонн, збільшившись майже на 12 відсотків.

Аналітик припустив, що, ймовірно, є лише одна надія на експорт канадської ріпакової олії до США через нещодавні зміни у податковому кредиті на біопаливо за розділом 45Z. Що адміністрація Трампа відмінить зміни, що відновить ріпак. Однак, як повідомляється, нова адміністрація недружня до біопалива і може взагалі скасувати податковий кредит.

Канадський долар зріс у п’ятницю вдень, курс канадського долара становив 69,72 цента США порівняно із закриттям четверга на рівні 69,58.

Ціни вказані в канадських доларах за метричну тонну:

Бер 638,70 до 1,30

Травень 647,60 до 1,40

Липень 651,90 dn 0,20

Листопад 637,00 DN 2,10

“Схоже, що канола намагається відновити частину втраченої премії до сої за останній тиждень або близько того”, – сказав трейдер про відносно високі показники каноли. Легке покриття коротких позицій відбувається, коли найближчі ф’ючерси на канолу досягають або піднімаються вище за 200-денну ковзну середню, сказав трейдер.

Волатильність щодо побоювань щодо тарифів і реакція на них не були серйозними, оскільки нова адміністрація Трампа в США відмовилася від погроз запровадити тарифи на канадську продукцію, хоча Трамп незабаром заявив, що може запровадити тарифи у лютому.

“Що стосується Трампа, ринок, схоже, чекає, щоб побачити, що реально”, – сказав трейдер Лоуренс Клуса. Інший трейдер сказав, що «загрози тарифів поки що трохи приглушені».

Ф’ючерси на ріпак Euronext у серпні впали на 0,9%, але закрилися поблизу різкого зниження відкриття. Ф’ючерси на малазійську пальмову олію FCPO1! виріс на 0,62% після двох денних втрат, але виріс за підсумками тижня.

Позначки:кукурудза, соя, ціни