Фонди знижують ставки на кукурудзу та сою в Чикаго – Браун

В останній тиждень вересня спекулянти організували масштабний раунд короткого покриття з кукурудзи, що торгується на Чиказькій біржі, та соєвого комплексу, потенційно знизивши ризик напередодні непередбачуваного звіту уряду США.

Ф’ючерси на кукурудзу, сою та соєві продукти на CBOT піднялися вище за недавні багаторічні мінімуми, оскільки відновлення попиту також збіглося з деякими проблемами врожаю, пов’язаними із посухою в основних постачальників.

За тиждень, що закінчився 1 жовтня, управляючі активами скоротили вдвічі чисту коротку позицію щодо ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу на CBOT до 67 699 контрактів, що є їх найменш ведмежим прогнозом з початку серпня 2023 року. Відповідне покриття коротких позицій стало найбільшим за будь-який тиждень майже за п’ять місяців.

Найбільш активний ф’ючерс на кукурудзу Cv1 на CBOT виріс на 4,2% за тиждень, що завершився 1 жовтня, зокрема 27 вересня, коли Міністерство сільського господарства США опублікувало квартальні дані про запаси зерна. У звіті зазначено, що запаси кукурудзи в США станом на 1 вересня виявилися нижчими за очікувані, а зростання цін на пшеницю і соєві боби також сприяло зростанню ф’ючерсів на кукурудзу протягом цього періоду.

Управляючі фінансами скоротили ведмежі погляди на ф’ючерси та опціони на сою CBOT до 1 жовтня, закриваючи короткі позиції шостий тиждень поспіль, хоча нові довгі позиції становили 40% руху. Це знизило їх чисті короткі позиції до 18-тижневого мінімуму в 34886 контрактів, знизившись більш ніж на 40 000 за тиждень.

Найактивніші ф’ючерси на соєві боби Sv1 на CBOT зросли більш ніж на 1% цього тижня, хоча ф’ючерси на соєвий шрот SMv1 на CBOT підскочили майже на 7%, а соєва олія BOv1 знизилася на 1%.

СОЄВІ ПРОДУКТИ

На тижні, що закінчився 1 жовтня, керуючі фінансами збільшили свої чисті довгі позиції щодо ф’ючерсів та опціонів на соєвий шрот CBOT до 103 209 контрактів, що є рекордним показником на цю дату. Це відображає зростання майже на 45 000 контрактів, що є найбільшим показником за будь-який тиждень із березня 2020 року.

Хоча фонди покрили надзвичайно велику кількість коротких позицій щодо їжі, нові довгі позиції становили 60% останнього руху. Понад 27 000 брутто-довгих позицій по їжі були додані до 1 жовтня, що є тижневим рекордом даних з 2006 року.

Незважаючи на тижневе падіння цін, керуючі фінансами вже другий тиждень активно покривають короткі позиції щодо соєвої олії CBOT, вперше за шість місяців перейшовши на чисту довгу позицію. Отримана чиста довга позиція в 15 803 ф’ючерсних і опціонних контрактів можна порівняти з чистою короткою позицією в 18 856 тижнем раніше.

Це стало найоптимістичнішим настроєм фондів стосовно соєвої олії майже за рік, і оптимізм міг посилитися минулого тижня, оскільки ф’ючерси зросли ще на 2,5% за останні три сесії.

Ф’ючерси на кукурудзу, сою та соєвий шрот знизилися між середовищем та п’ятницею, оскільки прогнозуються дощі на пересохлих ґрунтах у Бразилії. Урожай кукурудзи та сої в США може чинити тиск на ф’ючерси, оскільки ще один тиждень сухої погоди продовжуватиме підтримувати ефективні польові роботи.

ПШЕНИЦЯ І НЕ ТІЛЬКИ

Ціни на пшеницю на CBOT цього місяця досягли найвищих рівнів з середини червня через численні проблеми з поставками. Найбільший експортер пшениці росія стикається з історичною посухою, а погода також загрожує врожаю в інших великих країнах-експортерах, включаючи Австралію та Аргентину.

Найбільш активний ф’ючерс на пшеницю Wv1 виріс на 3,6% за тиждень, що закінчився 1 жовтня, а керуючі фінансами скоротили свої чисті короткі позиції щодо пшениці на CBOT до дворічного мінімуму в 22 953 ф’ючерсних та опціонних контрактів з 26 469 тижнем раніше.

Ф’ючерси на пшеницю на CBOT впали на 1,5% за останні три сесії після досягнення нових максимумів у середу. За прогнозами на неділю, регіони росії з великою кількістю пшениці озимої можуть розраховувати на пристойний приплив вологи приблизно через тиждень.

Крім моніторингу погодних моделей, цього тижня торгівля чекатиме на наступні щомісячні дані щодо попиту та пропозиції USDA, які мають вийти у п’ятницю. Головними подіями стануть дані щодо врожайності кукурудзи та сої в США, які завжди несуть у собі ризик несподіванки.

Карен Браун – аналітик ринку Reuters. Висловлені вище погляди є її власними.

Позначки:ціни, кукурудза, соя, пшениця