Ціни на сою на CBOT знизилися на тлі слабкого попиту та очікувань подальшого скорочення експорту США

У вівторок на Середньому Заході США спотові ціни на сою та кукурудзу стабілізувалися або навіть зросли, оскільки продаж активізувався, а учасники галузі вивчили щомісячний звіт Міністерства сільського господарства США про попит та пропозицію, опублікований раніше того ж дня.

Міністерство сільського господарства США залишило свій прогноз щодо експорту соєвих бобів із США без змін, оскільки продажі до Китаю відновилися після того, як найбільший імпортер протягом кількох місяців уникав закупівель через запеклу торгівельну війну з Вашингтоном.

Міністерство сільського господарства США прогнозує експорт соєвих бобів у сезоні 2025/26, який закінчується 31 серпня, на рівні 13-річного мінімуму в 1,635 млрд. бушелів, що на 13% менше, ніж роком раніше. Кінцеві запаси залишилися на рівні 290 млн. бушелів у порівнянні з попереднім місяцем.

Найбільший у світі імпортер сої відновив закупівлі американської сої після зустрічі голів КНР Сі Цзіньпіна та Дональда Трампа наприкінці жовтня, на якій Білий дім заявив, що Китай погодився купити 12 млн. тонн з поточного врожаю. Частина майже 2,9 млн тонн підтверджених продажів на сьогоднішній день вже почалася відвантаження.

Однак обсяги закупівель були значно нижчими за обсяги, які Китай імпортував зі США в останні роки, і падіння попиту чинило тиск на ціни на сою і коштувало американським фермерам мільярдів доларів втрачених продажів.

МОЖЛИВО ПОДАЛЬШЕ ЗМЕНШЕННЯ ПРОГНОЗУ

За даними Міністерства сільського господарства США (USDA), загальний обсяг продажів сої в усіх напрямках на початок листопада знизився майже на 40% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що вказує на ймовірність подальшого погіршення прогнозу.

“Можливо, Міністерство сільського господарства США просто залишає можливість для Китаю закупити більше, а решта світу якимось чином компенсує різницю”, – заявив Тед Сейфрід, головний стратег Zaner Group.

У понеділок Білий дім оголосив про пакет допомоги у розмірі 12 мільярдів доларів для американських фермерів, які постраждали від торгової політики.

У вівторок ціни на соєві боби знизилися на 6-8 центів у найближчій зоні, оскільки контракти відскочили від мінімумів до закриття. Середня ціна на соєві боби по країні знизилася на 4 3/4 центи до 10,18 1/4 долара. Ф’ючерси на соєвий шрот впали на 60 центів до 5,40 долара, а ф’ючерси на соєву олію – на 15-19 пунктів.

У світовому масштабі змін було відзначено небагато, оскільки видобуток у Південній Америці залишався стабільним. Світові запаси збільшилися всього на 0,38 млн. тонн і склали 122,37 млн. тонн.

Згідно зі застарілим звітом CFTC Commitment of Traders, станом на 4 листопада до чистої довгої позиції управляючих фондів було додано ще 60 194 контракти, внаслідок чого вона досягла 178 683 контрактів. За два тижні зростання становило 143 354 контракти на довгу позицію, що є найбільшим бичачим рухом за два тижні за всю історію спостережень.

За оцінками ANEC, експорт бразильської сої у грудні становитиме 3,33 млн тонн, що на 0,52 млн тонн більше, ніж за їхньою попередньою оцінкою. Це також на 3,3 млн тонн більше, ніж минулого місяця минулого року. Рано вранці у вівторок міністр економіки Аргентини оголосив про зниження експортного податку на сою на 2 процентні пункти до 24%, а на інші продукти – на 2 процентні пункти до 22,5%.

Jan 26 Soybeans closed at $10.87 1/4, down 6 1/2 cents,

Nearby Cash  was $10.17 1/2, down 6 1/2 cents,

Mar 26 Soybeans closed at $10.98 1/4, down 7 1/2 cents,

May 26 Soybeans closed at $11.08 3/4, down 8 cents

У вівторок на всіх трьох біржах спостерігалася змішана динаміка цін на пшеницю, причому яра пшениця продовжувала зростати. Ф’ючерси на яру пшеницю в Чикаго показали незначну змішану динаміку. Ф’ючерси на яру пшеницю у Канзас-Сіті також продемонстрували незначну змішану динаміку на закритті. У Пенсільванії яра пшениця подорожчала на 5 центів за березневим контрактом.

Сьогодні вранці Міністерство сільського господарства США опублікувало свій щомісячний звіт WASDE, який показав дуже незначні зміни у балансі США. Запаси залишилися незмінними на рівні 901 мільйона бушелів, оскільки Рада з прогнозування світового сільськогосподарського ринку не змінила показників попиту та пропозиції. Відбулися деякі коригування за класами: запаси високоврожайної пшениці збільшилися на 5 млн. бушелів, а запаси білої пшениці знизилися на 5 млн. бушелів.

У світовому масштабі запаси збільшилися на 3,44 млн тонн до 274,87 млн ​​тонн. Це сталося головним чином за рахунок подальшого збільшення видобутку на 8,92 млн. тонн, при цьому зростання спостерігалося в Канаді (+3), Австралії (+1), Аргентині (+2), ЄС (+1,7) та росії (+1).

У відкладеному звіті Commitment of Traders повідомлялося, що управляючі фонди скоротили свої чисті короткі позиції щодо пшениці CBT на 4520 контрактів, зменшивши їх до 70 613 контрактів станом на 4 листопада. За пшеницею KC спекулянти скоротили свої чисті короткі позиції на 9254 контракти, зменшивши їх до 42454 контрактів.

Міністр економіки Аргентини оголосив сьогодні вранці про зниження експортного мита на пшеницю на 2 процентні пункти до 7,5%.

Dec 25 CBOT Wheat closed at $5.36 1/4, up 1/4 cent,

Mar 26 CBOT Wheat  closed at $5.34 1/2, down 1/4 cent,

Dec 25 KCBT Wheat closed at $5.20 1/4, down 3/4 cent,

Mar 26 KCBT Wheat  closed at $5.27, up 1/2 cent,

Dec 25 MGEX Wheat  closed at $5.82 1/2, unch,

Mar 26 MGEX Wheat  closed at $5.76 1/4, up 5 cents

Ф’ючерси на європейську пшеницю у вівторок трохи знизилися, оскільки заява Аргентини про зниження експортного мита на зерно, ймовірно, сприятиме збереженню жорсткої конкуренції на ринку пшениці з високою пропозицією.

Ринок практично не відреагував на щомісячний звіт Міністерства сільського господарства США про попит та пропозицію, в якому Міністерство сільського господарства США підвищило прогноз світової пропозиції пшениці після нещодавнього підвищення оцінок урожаю в основних країнах-експортерах, таких як Австралія, Аргентина та Канада.

Ф’ючерс на березневу пшеницю, найактивніший контракт на паризькій біржі Euronext, знизився на 0,3% до 190,25 євро ($221,20) за тонну.

Після зростання в понеділок, коли ослаблення євро посилило експортні настрої в Західній Європі, Euronext упав після заяви Аргентини, яка стосувалася експортного мита на основні сільськогосподарські культури, включаючи пшеницю.

“Рішення уряду Аргентини знизити експортне мито на пшеницю є ведмежим фактором для ЄС, враховуючи, що аргентинська пшениця і так найдешевша у світі”, – заявив один німецький трейдер.

“Це може посилити конкуренцію Аргентини на важливих ринках пшениці ЄС, таких як Марокко та Алжир”.

Зниження експортного мита, яке, як очікується, набуде чинності найближчими днями, також може стимулювати експорт фуражної пшениці з Аргентини, оскільки, за словами трейдерів, урожай цієї країни, ймовірно, постраждав від сильних дощів.

Аргентинська пшениця із вмістом протеїну 11,5% вважається найдешевшою у світі пшеницею із високим вмістом протеїну і коштує 207–209 доларів за тонну на умовах франко-борт (FOB) з постачанням у січні.

Ціна російської пшениці із вмістом протеїну 11,5% становить близько 224–226 доларів за тонну за умов франко-борт. Французька, румунська та українська пшениця трохи вища за російську і становить 227–230 доларів за тонну на умовах франко-борт.

Зернова торгова асоціація Coceral прогнозує зниження врожаю м’якої пшениці в ЄС у 2026 році після цьогорічного високого врожаю, незважаючи на сприятливі ранні темпи зростання наступного врожаю.

Несподівана зміна даних про кінцеві запаси кукурудзи в США, зафіксована Міністерством сільського господарства США у звіті WASDE, може означати, що високий попит на кукурудзу збережеться і в новому році, що підтримає найактивніші ф’ючерсні контракти до кінця місяця. «Ми налаштовані досить оптимістично стосовно кукурудзи завдяки виключно високому попиту протягом усього року, що було підтверджено у сьогоднішньому звіті», — каже Олівер Слоуп із Blue Line Futures. «Я думаю, це може сприяти зростанню цін наприкінці року, що також відповідатиме історичній/сезонній динаміці цін».

У вівторок ф’ючерси на кукурудзу подорожчали на 4-5 центів за більшістю контрактів після позитивного звіту Міністерства сільського господарства США. Середня ціна на кукурудзу за даними CmdtyView країною зросла на 4,5 цента і склала 4,03 1/2 долара.

Сьогодні вранці були опубліковані щомісячні дані WASDE, згідно з якими запаси на кінець періоду в США скоротилися на 125 млн. бушелів і склали 2,029 млрд. бушелів. Це значно нижче за прогнози і сталося виключно за рахунок збільшення запасів в експортній категорії.

У світовому масштабі найбільше коригування відбулося за рахунок збільшення перенесених запасів (+1,71 млн. тонн), головним чином в Аргентині, оскільки скорочення видобутку в США більш ніж компенсувало це. Світові запаси на кінець 2025/26 року прогнозуються на рівні 279,15 млн. тонн, що на 2,19 млн. тонн менше, ніж минулого місяця. Інше помітне коригування включає скорочення видобутку в Україні на 3 млн. тонн.

Дані CFTC за тиждень, що розпочався 4 листопада, показали, що спекулянти на ринку кукурудзи скоротили свою чисту коротку позицію на 17990 контрактів, довівши її до 71516 контрактів.

Південнокорейський імпортер розмістив на тендері за ніч 132 тисячі тонн кукурудзи, при цьому країна походження не вказана. За оцінками ANEC, загальний обсяг експорту бразильської кукурудзи у грудні становитиме 6,3 млн. тонн. Це на 1,31 млн. тонн більше, ніж прогнозувалося минулого тижня, і на 2,03 млн. тонн більше, ніж у грудні минулого року. Аргентина знизила експортний податок на кукурудзу на 1 процентний пункт до 8,5%, згідно з повідомленням міністра економіки країни.

Dec 25 Corn closed at $4.40 3/4, up 4 1/2 cents,

Nearby Cash was $4.03 1/2, up 4 1/2 cents,

Mar 26 Corn closed at $4.48, up 4 1/4 cents,

May 26 Corn closed at $4.55 1/2, up 4 1/4 cents

Ф’ючерси на канолу на Intercontinental Exchange виросли після серії втрат минулого тижня.

Погоня за вигідними пропозиціями сприяла зростанню цін на канолу у вівторок, незважаючи на тиск, спричинений втратами на соєвому комплексі Чикаго, ріпаку MATIF і сирої нафти. Ціни на малайзійське пальмове масло були відносно стабільні.

Січневий контракт на канолу, як і раніше, відстає від основних ковзних середніх значень.

Міністерство сільського господарства США опублікувало звіти про світове виробництво сільськогосподарської продукції та олійних культур, а також прогнози попиту та пропозиції за грудень. Міністерство сільського господарства США збільшило свій прогноз виробництва каноли в Канаді на 2 млн. тонн у 2025-2026 роках до 22 млн. тонн. Минулого тижня Статистичне управління Канади оцінило врожай каноли у 21,8 млн тонн.

За оцінками Міністерства сільського господарства США, світове виробництво каноли у 2025–2026 роках становить 95,27 млн ​​тонн, що на три мільйони більше, ніж у листопаді. Світове виробництво каноли у 2024–2025 роках склало 86 млн. тонн.

Канадський долар знизився до 72,22 цента США порівняно із закриттям понеділка на рівні 72,27.

У вівторок було укладено 86757 угод порівняно з 81740 у понеділок. На спрединг припало 70 286 угод.

Ціни вказані в канадських доларах за метричну тонну:

Jan 619.90 up 6.20

Mar 631.80 up 5.70

May 643.90 up 5.20

Jul 652.10 до 4.70

Позначки:соя, ціни