Ціни на сою на CBOT залишаються під тиском через слабкий попит Китаю

Минулого тижня ринок соєвих бобів опинився під тиском через низький попит на американську продукцію з боку Китаю через зустрічні мита у торговельній війні між Пекіном і Вашингтоном. Американські фермери, які вирощують соєві боби, втратили можливість постачати їх до Китаю, свого головного експортного ринку, протягом цього сезону збору врожаю, оскільки мита у відповідь Пекіна зробили їхню продукцію непомірно дорогою для китайських покупців.

Після того, як Буенос-Айрес цього тижня ненадовго призупинив дію експортного мита на зерно, у листопаді та грудні було зареєстровано близько 40 партій аргентинської сої, призначених для експорту, в основному до Китаю, повідомили Рейтер два трейдери. Ці закупівлі безпосередньо з’їдають основний сезон збуту США.

У четвер Аргентина відновила експортне мито.

На питання, чи Китай закуповуватиме американську сою, представник міністерства торгівлі Китаю заявив, що Вашингтону слід скасувати мита на китайську продукцію, які Пекін вважає необґрунтованими.

Базисні ставки на соєві боби та кукурудзу, що відправляються баржами на експортні термінали узбережжя Мексиканської затоки США, у п’ятницю знизилися, оскільки продажі фермерів були млявими, а ставки фрахту барж залишалися високими.

За словами трейдерів, на початку тижня фермери Середнього Заходу масово розпродували соєві боби, оскільки виробники звільняли сховища. Однак до п’ятниці цей сплеск продажів сповільнився.

За словами джерел на ринку, зараз американські фермери зайняті збиранням осіннього врожаю та пошуком варіантів його зберігання, оскільки ціни на врожай залишаються низькими, і вони чекають на оновлення про можливі виплати державних субсидій.

За словами трейдерів, вони, як і раніше, уважно стежать за ситуацією, пов’язаною з низьким рівнем води в морі, а також його впливом на рух барж і фрахтові ставки.

Баржі із соєвими бобами CIF Gulf, завантажені у вересні, подешевшали на 3 центи і склали 60 центів порівняно з ф’ючерсами на товарній біржі Чикаго з постачанням у листопаді.

У п’ятницю соєві боби виросли на 1–2 центи, а листопадові впали ще на 11 ¾ цента порівняно з минулою п’ятницею. Середня національна ціна на соєві боби за даними cmdtyView зросла на 1 1/2 цента до 9,38 ¾ долара. Ф’ючерси на соєвий шрот зросли на 20 центів до 3,60 доларів, тоді як жовтневі ф’ючерси цього тижня впали на 14,10 доларів за тонну. Ф’ючерси на соєву олію до закриття торгів впали на 5–14 пунктів, тоді як жовтневі ф’ючерси знизилися на 43 пункти на тиждень.

Щотижневі дані CFTC показали, що станом на вівторок чиста коротка позиція щодо ф’ючерсів та опціонів на сою повернулася до 29 302 контрактів, що на 31 589 контрактів менше, ніж протягом тижня. Комерційні інвестори скоротили свою чисту коротку позицію на 27234 контракти до 92440, оскільки комерційні власники довгих позицій збільшили свою частку. Керовані фонди також мали чисту коротку позицію у розмірі 898 контрактів щодо ф’ючерсів та опціонів на соєву олію, а їхня чиста коротка позиція щодо соєвого шроту збільшилася до 103 269 контрактів станом на вівторок. Це був перший випадок із березня, коли всі три компанії соєвого комплексу зайняли чисту коротку позицію.

Згідно з щотижневим звітом Міністерства сільського господарства США з експортних продажів, загальний обсяг експортних зобов’язань станом на 18 вересня становив 11,002 млн тонн, що на 37% нижче за минулорічний показник за цей тиждень. Порівняно з прогнозом Міністерства сільського господарства США з експорту, він виконаний на 24%, тоді як середній темп продажу становив 45%. Продажі за межами Китаю (всі 11 млн тонн) досягли трирічного максимуму, а обсяг зобов’язань без урахування Китаю та невідомих напрямків досяг максимального значення з 2018/19 року – 7,2 млн тонн.

Аналітики очікують, що NASS покаже запаси сої на 1 вересня на рівні 325 млн. барелів у звіті про запаси зерна у вівторок. Аналітики, опитані Bloomberg, прогнозують від 295 до 366 млн. барелів.

Nov 25 Soybeans closed at $10.13 3/4, up 1 1/2 cents,

Nearby Cash was $9.38 3/4, up 1 1/2 cents,

Jan 26 Soybeans closed at $10.33, up 1 3/4 cents,

Mar 26 Soybeansclosed at $10.49, up 1 1/2 cents

До кінця тижня ринок пшениці в п’ятницю за всіма трьома напрямками зазнав збитків. Ф’ючерси на м’яку червонозернову пшеницю CBT завершили день із падінням на 6–7 ¼ цента, тоді як п’ятничний грудневий ф’ючерс впав на 2 ¾ цента цього тижня. Ф’ючерси на KC HRW впали на 6-7 центів за підсумками сесії, а грудневий ф’ючерс завершив тиждень на 1? цента нижче, ніж на початку. Ф’ючерси на яру пшеницю MPLS у п’ятницю впали на 5–6 центів, при цьому грудневий ф’ючерс зберіг зростання на ¼ цента минулої п’ятниці.

Трейдери спекуляцій з ф’ючерсів та опціонів на пшеницю в Чикаго збільшили чисту коротку позицію на 12 110 контрактів до 97 935 контрактів на 23 вересня. На ринку пшениці в Канзас-Сіті керовані фонди активно скорочували чисту коротку позицію на 1230 контрактів за станом на вівторок до 50304 контрактів.

Згідно з щотижневим звітом Міністерства сільського господарства США про експортні продажі, обсяг експортних зобов’язань на даний момент становить 13,699 млн тонн, що на 23% більше, ніж минулого року, і є найвищим показником з 2013/14 року. Це становить 56% від прогнозу Міністерства сільського господарства США щодо експорту та перевищує середній показник за п’ять років у 54%.

Звіт Міністерства сільського господарства США про запаси зерна буде опубліковано у вівторок. Аналітики, згідно з опитуванням Bloomberg, прогнозують наявність 2,054 барелів пшениці на 1 вересня. Діапазон оцінок – від 1,975 до 2,22 барелів.

Dec 25 CBOT Wheat  closed at $5.19 3/4, down 7 1/4 cents,

Mar 26 CBOT Wheat  closed at $5.38 1/4, down 6 3/4 cents,

Dec 25 KCBT Wheat closed at $5.05 1/2, down 6 3/4 cents,

Mar 26 KCBT Wheat  closed at $5.26 1/4, down 7 cents,

Dec 25 MGEX Wheat closed at $5.68 3/4, down 5 1/4 cents,

Mar 26 MGEX Wheat  closed at $5.88, down 5 cents

За оцінками «Совєкон», експорт російської пшениці складе 43,4 млн тонн, що на 0,3 млн тонн нижче попередньої оцінки.

Ф’ючерси на європейську пшеницю в п’ятницю знизилися слідом за майданчиком Чикаго, оскільки відскок від мінімумів контрактів затих на тлі рясні пропозиції в країнах-експортерах.

Ф’ючерси на пшеницю з постачанням у грудні на паризькій біржі Euronext знизилися на 0,7% до 189,50 євро (221,60 дол. США) за тонну.

Найактивніший контракт на Euronext трохи відновився після того, як у вівторок досяг мінімуму 187,75 євро.

Ціни на пшеницю знайшли підтримку у середині тижня на тлі мінімумів та ознак зростання попиту на імпорт, при цьому, за оцінками, Алжир зарезервував близько 600 000–700 000 тонн пшениці на тендері у вівторок.

Проте останні прогнози врожаю наголошують на значних поставках у країнах-експортерах.

Європейська комісія в четвер збільшила свій прогноз виробництва м’якої пшениці в Європейському союзі в 2025/26 році до 10-річного максимуму 132,6 млн метричних тонн, що призвело до підвищення прогнозу запасів на кінець сезону.

“Ми стежимо за падінням у Чикаго”, – сказав один із ф’ючерсних трейдерів. “У фундаментальному плані ринок залишається перевантаженим”.

Трейдери також оцінювали наслідки короткочасного призупинення цього тижня дії Аргентиною експортних мит на зерно, що призвело до різкого зростання продажів пшениці та інших культур.

За даними трейдерів та судноплавних даних, цього тижня у Франції у портах Нант та Монтуар на західному узбережжі завантажується судно з 65 000 тонн пшениці для Єгипту.

Це на додаток до судна, яке, за даними LSEG, найближчими днями має завантажити близько 60 тисяч тонн пшениці для Єгипту в північному французькому порту Дюнкерк.

Проте трейдери стурбовані тим, що експортний попит у найближчі місяці поки що залишається невисоким.

За словами трейдерів, дощі та прохолодна погода цього тижня у Франції мають сприяти майбутньому посіву пшениці, хоча такі умови можуть уповільнити збирання кукурудзи, що знаходиться на ранній стадії.

У п’ятницю ф’ючерси на кукурудзу впали на 3–4 центи за перші місяці, а грудневі ф’ючерси цього тижня втратили 2 центи. Середня національна ціна готівкової кукурудзи CmdtyView знизилася на 3 3/4 центи до $3,78.

У звіті про прихильність трейдерів, опублікованому в п’ятницю вдень, зазначено, що керуючі фондами збільшили чисту коротку позицію щодо ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу на 14 624 контракти станом на 23 вересня. У результаті їхня чиста позиція склала -94675 контрактів, в основному за рахунок ліквідації довгих позицій. Комерційні трейдери скоротили чисту коротку позицію на 10692 контракту до 97598 контрактів, в основному за рахунок збільшення кількості довгих позицій, що передбачає хеджування ризиків кінцевих користувачів.

Дані про експортні продажі показують, що експортні зобов’язання з кукурудзи становлять 25,757 млн ​​тонн, що є рекордним показником для третього тижня маркетингового року і на 75% перевищує показник аналогічного тижня минулого року. Це становить 34% від прогнозу Міністерства сільського господарства США щодо експорту порівняно із середнім темпом продажів у 30%.

Аналітики, опитані Bloomberg, очікують, що Міністерство сільського господарства США покаже наявність 1,336 ббуша кукурудзи станом на 1 вересня. Діапазон оцінок становить від 1,26 до 1,45 ББ.

Південнокорейський імпортер закупив загалом 68 000 тонн кукурудзи на тендері у п’ятницю, країна походження не вказана. Міністерство сільського господарства Аргентини оцінює, що врожай кукурудзи в країні засіяний на 12%, що вище за минулорічні 9%

Dec 25 Corn closed at $4.22, down 3 3/4 cents,

Nearby Cash was $3.78, down 3 3/4 cents,

Mar 26 Corn closed at $4.38 3/4, down 3 1/2 cents,

May 26 Corn closed at $4.48, down 3 1/4 cents

Ф’ючерси на канолу на Intercontinental Exchange у п’ятницю впали через тиск різних джерел.

До них увійшли втрати на ріпак MATIF і малайзійська пальмова олія, а також на соєвий шрот із Чикаго. Однак зниження цін на канолу було пом’якшене зростанням цін на сою та соєву олію з Чикаго. Зростання цін на сиру нафту підтримало ціни на рослинні олії.

Втрати призвели до того, що листопадовий контракт на канолу опустився нижче за 20-денну ковзну середню ціну в 624,15 канадських доларів за тонну.

Навантаження на врожай ріпаку почало посилюватися. У четвер Саскачеван повідомив, що збирання ріпаку завершено на 42%, а напередодні наступного звіту про врожай Альберти очікується, що врожай буде зібрано на 28% раніше, ніж минулого тижня.

Експорт каноли продовжував знижуватися: за даними Канадської зернової комісії, з початку року обсяг склав 627 400 тонн проти 1,68 млн. тонн за аналогічний період минулого року. Проте внутрішнє споживання становило 1,61 млн тонн, що трохи вище, ніж роком раніше.

Оскільки для більшості прерій прогнозується сприятлива погода для збирання врожаю, в галузі ходять чутки, що виробництво каноли може досягти або перевищити 21 млн. тонн. Раніше цього місяця Статистичне управління Канади оцінило врожай каноли в 20,03 млн. тонн.

У п’ятницю вдень канадський долар трохи знизився, склавши 71,74 цента США за канадський долар порівняно із закриттям у четвер на позначці 71,80.

У п’ятницю було укладено 42 205 угод, порівняно з 42 073 у четвер. На спрединг припало 26 804 угоди.

Ціни вказані в канадських доларах за метричну тонну:

Листопад 614,60 dn 5,00

Січень 627,70 dn 5,00

Березень 639,20 DN 4,40

Травень 649,40 DN 3,50

Позначки:соя, ціни