Чорноморська продовольча пшениця стикається із ціновим тиском

Ціна на ринку пшениці Platts Milling Wheat Market продовжила знижуватися на тлі зростання попиту і підвищення врожайності в ключових регіонах виробництва. 1 вересня агентство Platts оцінило його в 232 долари за тонну, що відповідає експортній ціні російської пшениці з часткою протеїну 12,5% FOB і відображає постійне зниження з 13 серпня, коли ринкова ціна становила 242 долари за тонну.

Запущений у червні індекс MWM розраховується на основі найбільш конкурентоспроможної ціни на кінець дня у найбільшому регіоні експорту пшениці – Чорноморському регіоні. Він включає російську пшеницю з часткою протеїну 12,5%, українську пшеницю з часткою протеїну 11,5% та пшеницю CVB з часткою протеїну 12,5% FOB. З моменту офіційного початку збирання пшениці у липні ціна на пшеницю MWM була порівнянна з російською пшеницею із вмістом протеїну 12,5%.

Покупці заявили, що очікують подальшого зниження цін, а деякі з них вказали, що утримаються від закупівель доти, доки ціни на російську пшеницю не досягнуть мінімуму 220 доларів за тонну.

Один із покупців заявив, що «якщо росія найближчим часом не почне експортувати великі обсяги, у новому році їм доведеться продавати за низькими цінами». Інший покупець також зазначив, що місцеві ціни на умовах CPT впали до 16 000 рублів за тонну порівняно з 17 000 рублів за тонну за попередні тижні.

З початку маркетингового року в липні ринок чорноморської пшениці зіткнувся з проблемою значно швидше зниження цін, ніж у попередні сезони, що, як правило, обумовлено надлишком нового врожаю і рекордним експортом. Наприклад, середня ціна на російську пшеницю минулого сезону з липня по кінець серпня становила 220,5 дол. США за тонну, тоді як цього року вона становила 235 дол. США за тонну, що було зумовлено затримками зі збиранням урожаю, млявим експортом та логістичними труднощами.

Аналітики S&P Global Commodity Insights оцінюють, що експорт російської пшениці з липня досяг 5,2 млн т, що нижче за показник минулого сезону в 8,5 млн т. Прогнозується, що в 2025-2026 маркетинговому році експорт збільшиться до 43 млн т порівняно з 41,4 млн т у минулому сезоні, а 81,6 млн т минулого року.

Вузький спред
У серпні MWM також показав вузький спред всього у 3 дол. США за тонну між російською пшеницею із вмістом 12,5% та українською пшеницею із вмістом 11,5% порівняно з липневим показником у 6,50 дол. США за тонну. З липня українська пшениця експортувалася до Єгипту (462 000 тонн), Індонезії (323 000 тонн), Іспанії (253 000 тонн), В’єтнаму (125 000 тонн) та Алжиру (114 000 тонн). За даними трейдерів, сукупний обсяг експорту досяг 2,2 млн тонн, що нижче за торішній показник у 3,4 млн тонн через затримки з урожаєм.

Деякі імпортери в Єгипті відзначили нестабільність якості: цього сезону пшениця показала більш високий вміст білка та клейковини, але нижча кількість падіння, що вимагало змішування для досягнення середньої якості. Ця мінливість ускладнила дистрибуцію та ускладнила задоволення потреб місцевих споживачів через нерегулярність постачання. Аналітики Commodity Insights прогнозують, що експорт української пшениці досягне 15,5 млн. тонн, а виробництво в сезоні 2025-2026 років. становитиме 22,8 млн тонн. Це трохи нижче торішнього експорту в 15,8 млн. тонн і виробництва в 23,3 млн. тонн.

Покупці з Румунії та Болгарії повідомляли про аналогічні проблеми з якістю: деякі партії пшениці, пошкоджені шкідниками більш ніж на 2%, із вмістом W нижче 160 або без гарантії W, продавалися зі знижкою більше 2 доларів за тонну порівняно зі стандартним вмістом W 180 за вмістом 12,5%.

У серпні ціна на пшеницю FOB CVB 12,5% становила близько 4 доларів за тонну до MWM, тоді як ціна на пшеницю CVB 11,5% становила 1 долар за тонну зі знижкою. Румунія експортувала 1,7 млн ​​тонн пшениці з порту Констанца з липня, основними напрямами експорту стали Саудівська Аравія (344 000 тонн), Нігерія (178 000 тонн), Єгипет (133 000 тонн), Йорданія (117 000 тонн), Джибут 000 тонн), згідно з даними трейдерів. Експортери повідомили, що минулого тижня було кілька угод за ціною $230/т на пшеницю із вмістом W нижче 180 та вмістом протеїну 12,5%.

Франція посилила свої позиції на Близькому Сході, особливо в Єгипті, що призвело до зниження цін на чорноморському ринку. З початку маркетингового року в липні порт Руан у Франції експортував 1,48 млн тонн зерна, у тому числі понад 600 тис. тонн м’якої пшениці, в основному в Марокко (234 тис. тонн), Єгипет (98 тис. тонн), Португалію (64 тис. тонн) та Західну Африку (103 тис. тонн). У серпні ціни на умовах FOB було знижено на 6 доларів за тонну до ціни MWM на тлі вищого врожаю, ніж минулого року. Аналітики Commodity Insights прогнозують, що експорт з ЄС-27 досягне 32,4 млн тонн, що вище за торішні 28 млн тонн, а виробництво очікується на рівні 137,7 млн ​​тонн порівняно зі 120 млн тонн минулого року.

Позначки:Україна, Румунія, експорт, Чорноморський регіон, пшениця, ціни, Росія, Болгарія