Активні потужності з переробки сої у Бразилії досягли майже 20-річного максимуму

Потужності з переробки сої у Бразилії, ймовірно, досягнуть найвищого активного рівня за останні 20 років до кінця 2024 року, в першу чергу за рахунок позитивної маржі та збільшення обов’язкової суміші біодизеля з дизельним паливом.

Згідно з S&P Global Commodity Insights, бразильські олійноекстракційні заводи завершать рік з активною потужністю 204 793 метричних тонн на день, що становить 93,5% загальної встановленої потужності країни, найвищий рівень використання з 2005 року (93,6%). Розрахунок заснований на даних Асоціації виробників рослинних олій країни, або Abiove.

В останні роки галузь не тільки інвестувала в нові об’єкти та розширення, а й переводила неактивні потужності в експлуатаційний статус. Цей сплеск переробних потужностей відповідає сприятливій маржі для бразильської промисловості, особливо для тих, які інтегровані з виробництвом біодизеля згідно джерел.

Ефект біодизелю

Соєва олія є основною сировиною для виробництва біодизелю в Бразилії, при цьому мандат на змішування було збільшено з 12% до 14% у березні 2024 року і очікується його збільшення до 15% у березні 2025 року. Побічний продукт від дроблення соєвих бобів становить близько 70% сировини для біодизеля, що означає, що будь-які коригування цих мандатів безпосередньо впливають на пропозицію, попит та ціни.

Будучи третім за величиною виробником у світі, Бразилія експортувала в середньому близько 1,80 млн. метричних тонн соєвої олії за останні п’ять років, при цьому експорт склав 2,60 млн. у 2022 році та 2,33 млн. у 2023 році. Однак через збільшений мандат на біодизель Commodity Insights прогнозує, що поставки впадуть нижче 1,50 млн метричних тонн у 2024 році — сценарій, який вже спостерігався в цінах.

За даними Platts, що входить до Commodity Insights, ціни на соєву олію FOB Paranaguá досягли найвищого оціночного рівня з травня 2022 року 20 вересня – 1063,95 дол. США за тонну.

Найближчі роки

Заглядаючи вперед, уряд Бразилії намітив план збільшення частки біодизеля в суміші на один процентний пункт на рік, прагнучи досягти 20% до 2030 року. Таке збільшення не висічено на камені, але відображає намір уряду, що залежить від подальших технічних досліджень для підтвердження життєздатності так званої суміші B20.

Якщо уряд схвалить ці поступові збільшення, то переробній промисловості необхідно буде розширити свої потужності для досягнення мети, оскільки менше 7% поточних потужностей залишаються неактивними.

Протягом першої половини 2024 року маржа переробки у внутрішніх районах Бразилії залишалася нижчою за середній п’ятирічний показник, що стримувало інвестиції галузі в нові заводи. Отже, компанії були більш схильні активувати потужності, що не використовуються. Маржа переробки 2024 року значно нижча, ніж у період 2021–2023 років, коли спостерігався сплеск нових інвестицій.

У цьому контексті Commodity Insights очікує, що Бразилія продовжить скорочувати експорт соєвої олії для задоволення внутрішнього попиту. В іншому випадку збільшення потужності переробки матиме важливе значення протягом наступних кількох років, повідомляє S&P Global Platts.

Позначки:соя, Бразилія