Індія націлена на зростання сектора переробки олії за рахунок зниження імпортних мит

Індія є одним з найбільших у світі споживачів харчової олії, причому пальмова олія є найпопулярнішою. Значна частина внутрішнього попиту країни задовольняється за рахунок імпорту, переважно з Малайзії та Індонезії. Зміни імпортних мит, як правило, помітно впливають на галузь.

Уряд Індії нещодавно знизив імпортне мито на основні види сирих харчових олій. Згідно з аналізом ICRA, цей крок, як очікується, дасть значний поштовх сектору. Зниження мит спрямоване на підтримку вітчизняних переробників харчових олій, поліпшення використання потужностей, зниження тиску на оборотний капітал і, зрештою, зниження цін кінцевих споживачів.

30 травня 2025 року Нью-Делі знизив базове мито (BCD) на сирі харчові олії, включаючи пальмову, соняшникову та соєву, з 20% до 10%. В результаті ефективне імпортне мито на сирі харчові олії різко впало до 16,5% з 27,5%. Навпаки, імпортне мито на рафіновані харчові олії залишилося незмінним на рівні 35,75%. Це створило історично високу різницю в митах 19,25%, одну з найбільших за останні роки.

Заохочуючи ОЕЗи переробляти сиру олію на місці, уряд прагне зміцнити олійний сектор Індії, збільшити додану вартість усередині країни та знизити залежність від прямого імпорту очищеної олії.

У 2023–2024 роках країна імпортувала близько 15,6 млн. метричних тонн (ммт) харчових олій, що на 5,2% менше, ніж у попередньому році. Це перше зниження з 2019–2020 років, насамперед через коригування імпортних мит та коливань світових цін.

Пальмова олія залишається найбільш значущим компонентом імпорту харчової олії в Індію, становлячи 45% від загального обсягу, за ним слідує соняшникова олія з 22% і соєва олія з 20%. Незважаючи на зусилля щодо стимулювання місцевого виробництва, імпорт продовжує покривати понад 95% потреб Індії у пальмовій та соняшниковій олії. Внутрішнє виробництво пальмової олії скромно збільшилося з 0,28 млн т у 2020–21 роках до 0,39 млн т у 2023–24 роках, але, як і раніше, покриває лише 3–4% від загального попиту країни.

Щоб скоротити цю залежність, уряд запустив Національну місію з харчових олій – олійна пальма (NMEO-OP) у 2021 році. Місія спрямована на збільшення внутрішнього виробництва пальмової олії за рахунок розширення вирощування олійної пальми, особливо у північно-східних штатах та інших відповідних регіонах. Однак тривалий період дозрівання пальми олії означає, що для досягнення суттєвих результатів, ймовірно, знадобиться час.

У звіті ICRA наголошується, що нова структура імпортного мита не лише стимулюватиме місцеву переробку, а й підтримає фінансове благополуччя вітчизняних ОЕЗів. ОЕЗи незмінно мають як оплачені, і неоплачені митом запаси сирої олії. Неоплачені митом запаси зберігаються на митних складах, а мито оплачується лише за вилучення. Знижуючи імпортне мито, ОЕЗи зіткнуться зі скороченням відтоку коштів при очищенні сирої олії зі складів, що знизить вимоги до оборотного капіталу.

Крім того, більш високе мито на рафіновані олії гарантує, що індійські переробники залишаться конкурентоспроможними порівняно з дешевшими імпортними рафінованими оліями. Очікується, що цей захід політики призведе до більш високого завантаження потужностей у 2026 фінансовому році. Вибірка ICRA основних переробників харчових олій — включаючи AWL Agri Business Ltd, Gokul Agro Resources Ltd, Marico Ltd та Patanjali Foods Ltd — зіткнулася з тиском на маржу у 2023 та 2024 фінансових роках через глобальну волатильність цін та ранні підвищення мит. Очікується, що нещодавні зміни політики покращать операційний прибуток цих компаній (OPM) у наступному фінансовому році.

Вплив не обмежується лише переробниками. Компанії з переробки харчових продуктів, компанії з виробництва товарів повсякденного попиту (FMCG), а також сектори готельного, ресторанного та кейтерингового бізнесу (HoReCa), які є одними з найбільших споживачів харчових олій, також матимуть вигоду від очікуваного зниження внутрішніх цін. Пальмова олія, зокрема, широко використовується в цих сегментах завдяки своїй доступності, високій температурі димлення та термічній стабільності, що робить його ідеальним для смаження у фритюрі та приготування їжі у великих обсягах.

Харчова олія є одним із найістотніших видів витрат на сировину для підприємств харчової промисловості, становлячи приблизно 25–27% від загальної вартості витрат. Волатильність цін на харчові олії безпосередньо впливає на маржу у цьому секторі. За даними ICRA, після підвищення імпортного мита у вересні 2024 року внутрішні роздрібні ціни різко зросли, що призвело до різкого зниження операційного прибутку підприємств харчової промисловості, який впав з 11% у другому кварталі 2025 фінансового року до всього 4% у третьому кварталі 2025 фінансового року.

Проте з недавнім зниженням мит ICRA прогнозує послідовне покращення маржі виробників продуктів харчування на 100–200 базисних пунктів, оскільки очікується, що внутрішні роздрібні ціни знизяться на 5–10 індійських рупій (0,059–0,12 дол. США) за кг. Компанії в сегменті переробки продуктів харчування вже почали впроваджувати такі заходи, як коригування граматури та калібрування цін, щоб впоратися з попередньою волатильністю, а останнє зниження мит, ймовірно, принесе подальше полегшення.

Споживання харчової олії на душу населення в Індії підскочило з 19,8 кг у 2019–20 до 23,5 кг у 2022–23 через більшу доступність та попит. Однак споживання на душу населення знизилося до 21,8 кг у 2023–24 на тлі зростання цін. З огляду на очікувані нижчі роздрібні ціни рівні споживання можуть стабілізуватися або трохи поліпшитися наступного року.

ICRA дійшла висновку, що подвійний вплив нижчих мит на сиру олію та стабільних мит на рафіновані олії створює сприятливе середовище для вітчизняних переробників та виробників продуктів харчування, а також обіцяє полегшення для споживачів за рахунок нижчих цін на харчові олії. Заходи відповідають ширшим національним цілям щодо зниження залежності від імпорту, сприяння створенню доданої вартості в Індії та підтримці коштів для існування у сільській місцевості за рахунок розширення сільськогосподарської та переробної діяльності.

Позначки:рослинні олії, Індія, імпорт