Урожай сои в Бразилии достигнет рекордного уровня на фоне растущего спроса на биодизельное топливо

По прогнозам Службы внешней сельскохозяйственной информации Министерства сельского хозяйства США, объем переработки сои в Бразилии в 2026/27 МГ достигнет рекордных 62,5 млн метрических тонн, что на 2,4% больше, чем в текущем сезоне, благодаря увеличению доли биодизельного топлива в топливе.

В отчете от 7 июля говорится, что увеличение ожидается, несмотря на задержку Бразилией в введении запланированного требования по добавлению B16 в бензин .

Министерство сельского хозяйства США сохранило свой прогноз производства сои в Бразилии на 2026/27 МГ (февраль-март) на уровне 184 млн тонн, что является третьим подряд рекордом, при этом отметив, что темпы роста переработки останутся ниже среднего показателя за пять лет из-за неопределенности в отношении политики в отношении темпов роста спроса на биодизельное топливо.

Замедление роста

Министерство сельского хозяйства США сохранило свой прогноз по посевным площадям под сою на 2026/27 МГ на уровне 50,5 млн гектаров, что на 3% больше, чем пересмотренная оценка в 49 млн гектаров на 2025/26 МГ, и представляет собой более медленный рост, чем среднегодовой темп роста за пять лет, составляющий 4,2%.

Ожидается, что большая часть прироста посевных площадей будет сосредоточена в регионе Матопиба, охватывающем штаты Мараньяо, Токантинс, Пиауи и Баия, а также в северной части штата Мату-Гросу и некоторых районах штатов Пара и Мараньяо после отмены моратория на выращивание сои в начале 2026 года, что предоставит фермерам большую свободу действий для расширения посевных площадей в Амазонии при условии соблюдения Лесного кодекса и требований ЕС к импорту продукции, не связанной с вырубкой лесов.

По прогнозам, урожайность по стране немного снизится до 3,64 т/га, поскольку связанные с Эль-Ниньо погодные риски и повышенные затраты на ресурсы, особенно на удобрения, побуждают некоторых производителей сокращать расходы.

В текущем сезоне 2025/26 уборка урожая завершена более чем на 99%, объем производства пересмотрен до рекордных 180 миллионов тонн, а национальная урожайность оценивается в 3,66 тонны/га; в штате Баия зафиксирован рекордный показатель в 4,25 тонны/га, один из самых высоких за всю историю Бразилии, в то время как в штате Рио-Гранде-ду-Сул по-прежнему наблюдаются отклонения от ожиданий из-за неравномерного выпадения осадков во время цветения и налива зерна.

Спрос на нефть, связанный с биотопливом

Прогнозируемый объем производства соевого масла в сезоне 2026/27 составляет 12,8 млн тонн, при этом внутреннее промышленное потребление, включающее смешивание с биодизельным топливом, по прогнозам, вырастет до 7 млн ​​тонн с 6,8 млн тонн в текущем сезоне, несмотря на то, что введение обязательного использования B16, первоначально запланированное на март 2026 года, было отложено.

В отчете продолжающийся рост потребления промышленных масел объясняется уже действующими обязательными требованиями по добавлению биодизельного топлива в топливо, при этом отмечается, что общий рост переработки нефти по-прежнему сдерживается неопределенностью в отношении сроков дальнейшего увеличения обязательных требований.

Китайский торговый гигант COFCO заявил об увеличении перерабатывающих мощностей, сообщив, что инвестирует более 400 миллионов долларов в расширение своего завода в штате Мату-Гросу с целью производства биодизеля, а после завершения строительства он станет крупнейшим в Бразилии комплексом по переработке соевых бобов.

В настоящее время предприятие перерабатывает около 4500 тонн соевых бобов в день, и ожидается, что эта цифра увеличится более чем вдвое, примерно до 10 000 тонн в день. Завод уже производит соевый шрот, масло и биодизельное топливо, укрепляя интегрированную промышленную сеть COFCO в ключевом производственном и логистическом центре, говорится в отчете.

Экспорт соевого масла растет

Министерство сельского хозяйства США сохранило свой прогноз экспорта соевого масла на сезон 2026/27 на уровне 1,7 млн ​​тонн, что на 6,2% больше, чем в текущем сезоне (1,6 млн тонн), чему способствуют восстановление спроса со стороны Индии, а также увеличение закупок со стороны Ирана и Таиланда.

Бразилия уже экспортировала 11,1 млн тонн соевого масла в 2026 году, что на 8,8% больше, чем годом ранее.

В отчете отмечается необычная динамика цен: мировые запасы сои остаются относительно ограниченными, и растущий спрос на соевое масло, связанный с производством биотоплива, теоретически должен поддерживать более высокие цены, однако индекс цен на сою CEPEA в порту Паранагуа демонстрирует снижение на протяжении трех недель подряд, в настоящее время составляя 25,91 доллара за мешок весом 60 кг, при этом фьючерсы на чикагском рынке также падают. Специалисты отрасли объяснили это несоответствие в первую очередь непредсказуемостью глобальной геополитической обстановки, согласно данным USDA FAS.

Экспорт поддерживает комплекс производителей масличных культур

Согласно прогнозам, общий объем экспорта соевых бобов в 2026/27 МГ достигнет очередного рекордного уровня в 117,5 млн тонн, что на 2,1% больше, чем в текущем сезоне (115 млн тонн), благодаря стабильному спросу со стороны Китая.

Однако ожидается, что рост будет более умеренным, чем в предыдущие годы, учитывая конкуренцию со стороны Аргентины и растущую внутреннюю переработку сои в Бразилии. На Китай пришлось 78,9% от рекордного экспорта сои из Бразилии в 2025 году, составившего 108,1 млн тонн.

Объем экспорта соевого шрота был пересмотрен в сторону увеличения до 26 миллионов тонн на 2026/27 МГ, чему способствует спрос со стороны Юго-Восточной Азии и ЕС, который может быть усилен потенциалом соглашения о свободной торговле между ЕС и Меркосуром, способным улучшить логистику и снизить нетарифные барьеры для бразильской соевой продукции.

Стоимость, макроэкономический контекст

Производственные издержки в штате Мату-Гросу выросли до 7 651,51 реалов за гектар в 2025/26 сельскохозяйственном году, что на 7,9% больше, чем годом ранее, в результате роста цен на удобрения и рабочую силу. Ожидается, что повышенные издержки сохранятся и в 2026-27 МГ на фоне недавнего повышения цен на нефть, связанного с геополитическими конфликтами.

Базовая процентная ставка Selic в Бразилии составляет 14,75%, что продолжает ограничивать инвестиции производителей, в то время как прогнозируется, что средний курс реала к доллару в 2026 году составит 5,45 реалов за доллар, что может умеренно поддержать конкурентоспособность экспорта, говорится в отчете.

Отдельно следует отметить, что в Палате депутатов по-прежнему находится на рассмотрении законопроект, одобренный Сенатом, который позволит фермерам рефинансировать сельскохозяйственные долги, связанные с изменением климата, за счет средств Бразильской социальной программы по борьбе с засолением почв. Этот законопроект направлен на смягчение финансового бремени после нескольких лет засухи и наводнений, особенно на юге Бразилии.

8 июля аналитическая компания Platts оценила контракт SOYBEX FOB Santos на поставку сои в августе на уровне 479,25 долларов США за метрическую тонну, что на 18 центов/тонну выше, чем при предыдущей оценке.