«Кернел» 9 ноября начнет размещение долларовых облигаций с доходностью 5,75% годовых

Компания «Кернел-Трейд», входящая в агрохолдинг «Кернел», 9 ноября 2026 года начнет размещение корпоративных облигаций серии D, номинированных в долларах США. В течение первых 18 месяцев доходность ценных бумаг составит 5,75% годовых, а в дальнейшем может изменяться в пределах 2–10%. Размещение будет проходить на фондовой бирже ПФТС, а погашение облигаций запланировано на ноябрь 2029 года.

Номинальная стоимость одной облигации составляет $1000, а минимальная заявка на приобретение предусматривает покупку 10 ценных бумаг на общую сумму $10 тыс. На первичном рынке инвесторы смогут покупать облигации за иностранную валюту, тогда как на вторичном рынке предусмотрена возможность приобретения за гривны с привязкой к официальному курсу НБУ. Все выплаты по облигациям планируется осуществлять в долларах США, однако в случае введения новых валютных ограничений компания сможет проводить расчеты в гривнах по курсу Нацбанка.

Инвестиционные эксперты отмечают высокий спрос на новые облигации «Кернел-Трейд». По словам директора по инвестициям Capital Times Артема Щербины, интерес инвесторов к этим ценным бумагам чрезвычайно высок. Основными причинами называют ограниченное количество валютных инвестиционных инструментов на украинском рынке и узнаваемость агрохолдинга. В то же время участие физических лиц в первичном размещении может быть затруднено необходимостью осуществления SWIFT-платежей и действующими валютными ограничениями. Ориентировочные сопутствующие расходы инвестора, согласно проспекту эмиссии, могут составлять 10 тыс. грн.

Несмотря на значительный интерес к облигациям, аналитики обращают внимание на ряд рисков. Изменения валютного регулирования могут повлиять на порядок получения выплат, тогда как российские атаки на производственную и логистическую инфраструктуру создают дополнительные угрозы для деятельности агрохолдинга. Кроме того, возможное ухудшение финансового состояния компании может сказаться на ее способности своевременно выполнять обязательства перед владельцами облигаций.

Отдельным фактором риска эксперты называют корпоративную историю «Кернел». В 2023 году совет директоров Kernel Holding принял решение о делистинге акций компании с Варшавской фондовой биржи, что вызвало возражения миноритарных акционеров. Они оспорили решение в суде Люксембурга, после чего польский регулятор приостановил процедуру делистинга до рассмотрения судебных претензий. Таким образом, новый выпуск облигаций открывает для инвесторов возможность получать валютный доход, однако сопровождается финансовыми, регуляторными и корпоративными рисками.

Метки: облигации, Кернел