Фьючерсы на сою в Чикаго упали во вторник под давлением слабого спроса со стороны Китая

Спотовые цены на соевые бобы и кукурузу на элеваторах и у переработчиков Среднего Запада во вторник в основном не изменились.

По словам дилеров, многие фермеры спешат посеять кукурузу и сою до выходных, когда ожидается, что дожди замедлят полевые работы в некоторых районах Среднего Запада и Равнин.

Согласно опубликованным во вторник данным Национальной ассоциации переработчиков масличных культур (NOPA), переработка сои в США в марте оказалась ниже большинства отраслевых оценок, поскольку средние ежедневные темпы переработки в отрасли снижались третий месяц подряд.

Члены NOPA, на долю которых приходится не менее 95% перерабатываемой в США сои, в прошлом месяце переработали 194,551 млн бушелей масличных семян, что на 9,4% больше, чем в феврале, когда было переработано 177,870 млн бушелей, но на 0,9% меньше, чем в марте 2024 года, когда было переработано 196,406 млн бушелей.

По данным NOPA, средний ежедневный темп переработки за март составил 6,276 млн бушелей в день, что ниже показателя в 6,353 млн бушелей в день, полученного в феврале, и является самым низким ежедневным темпом с сентября.

Средний показатель переработки снизился, несмотря на то, что в марте в ежемесячный отчет группы впервые была включена компания Scoular, новый член NOPA, и ее дробильный завод в Гудленде, штат Канзас.

В последние годы темпы переработки сои в целом возросли, поскольку появились новые перерабатывающие заводы и другие предприятия расширили мощности для удовлетворения растущего спроса на соевое масло со стороны производителей биотоплива.

Однако, по словам аналитиков, слабая рентабельность переработки и падение цен на соевый шрот привели к тому, что в последние месяцы несколько заводов снизили объемы производства.

Переработка в марте 2025 года оказалась ниже средней оценки аналитиков в 197,602 млн бушелей в опросе Reuters девяти аналитиков. Оценки варьировались от 193,500 млн до 202,000 млн бушелей, со средним значением 198,000 млн бушелей.

Запасы соевого масла среди членов NOPA по состоянию на 31 марта впервые за шесть месяцев снизились до 1,498 млрд фунтов, что на 0,3% меньше, чем 1,503 млрд фунтов на конец февраля, и на 19,1% меньше, чем 1,851 млрд фунтов годом ранее.

По оценкам шести аналитиков, запасы в среднем должны были вырасти до 1,617 млрд фунтов. Оценки варьировались от 1,475 млрд до 1,700 млрд фунтов, медиана составила 1,624 млрд фунтов.

Фьючерсы на сою на Чикагской товарной бирже упали во вторник, на следующий день после достижения семинедельного максимума, под давлением слабого спроса со стороны крупнейшего покупателя Китая на фоне эскалации торговой войны и рекордного урожая сои в Бразилии.

Майские фьючерсы на соевые бобы на CBOTснизились на 5-3/4 цента до 10,36 доллара за бушель.

Майские фьючерсы на соевый шрот на CBOT подешевели на $2,90 до $294,20 за короткую тонну.

Майские фьючерсы на соевое масло выросли на 1,01 цента до 47,33 цента за фунт.

Торговая война президента США Дональда Трампа с Пекином ускорила переход Китая на бразильскую сою.

В понедельник Министерство сельского хозяйства США сообщило, что засеяно 2% урожая сои в стране.

Фьючерсы на сою поддерживаются слабым долларом, что делает американские сельскохозяйственные товары более дешевыми для зарубежных покупателей.

Индекс доллара США находится вблизи трехлетнего минимума после того, как тарифная политика президента США Дональда Трампа потрясла мировые рынки.

May 25 Soybeans  closed at $10.36, down 5 3/4 cents,

Nearby Cash  was $9.83, down 6 cents,

Jul 25 Soybeans  closed at $10.46 1/2, down 3 3/4 cents,

Nov 25 Soybeans  closed at $10.29 3/4, up 1 1/4 cents,

New Crop Cash  was $9.68 3/4, up 3/4 cent

«Спроса просто нет. Я думаю, что покупатели просто ждут нового урожая из других стран и предпочитают не покупать у США», — сказал Том Фриц, брокер EFG Group. Фриц отметил, что масштабные пошлины Белого дома на основных торговых партнеров не дали иностранным покупателям стимулов покупать американскую продукцию.

Урожай пшеницы в Аргентине в 2025/26 году должен вырасти на 10,2% по сравнению с прошлым годом и составить 20,5 млн тонн, чему будут способствовать благоприятные погодные условия и снижение издержек производства, сообщил во вторник руководитель отдела экономических исследований на зерновой бирже Буэнос-Айреса.

Аргентина является ключевым мировым экспортером пшеницы, а также ведущим экспортером сои и кукурузы, и этот уровень урожая пшеницы станет вторым по величине производством пшеницы за всю историю страны, чуть ниже 22,4 млн тонн в сезоне 2021/22.

«Мы начинаем год, который с точки зрения профиля влажности почвы явно не станет ограничивающим фактором, и это очень хорошо», — сказал Рамиро Коста, главный экономист биржи, объявляя первую оценку производства на 2025/2026 год.

Ожидается, что посев пшеницы, который начнется в мае в Аргентине, увеличится на 6,3% до 6,7 млн ​​га.

В основных сельскохозяйственных регионах Аргентины в марте и начале апреля выпало больше осадков, чем ожидалось, что привело к задержкам в сборе сои, но позволило сохранить почву в оптимальном состоянии для посадки.

Коста сообщил журналистам, что в оставшуюся часть осени и в течение зимы в Южном полушарии ожидается нормальное или даже большее количество осадков, что будет способствовать благоприятному развитию урожая.

В свою очередь экономист пояснил, что прибыльность производителей выросла со времени последней кампании.

«Цена на пшеницу практически стабильна по сравнению с прошлым сезоном (около 207 долларов за тонну в Аргентине), а наши затраты ниже, чем в предыдущем сезоне», — сказал он.

Зерновая биржа также заявила, что ожидает, что производство ячменя, другой основной озимой культуры Аргентины, вырастет до 5,1 млн тонн в сезоне 2025/26.

Коста отметил, что экспорт пшеницы и ячменя в 2025/26 году принесет экономике Аргентины около 4,225 млрд долларов США.

Франция увеличивает оценку площадей под мягкой пшеницей

Министерство сельского хозяйства Франции во вторник повысило оценку посевных площадей озимой мягкой пшеницы под урожай 2025 года в стране, крупнейшем производителе зерна в Европейском союзе, до 4,61 млн гектаров с 4,57 млн ​​гектаров, оцененных в феврале.

Общая площадь мягкой пшеницы, включая небольшую площадь яровой пшеницы, оценивается в 4,63 млн гектаров, что на 10% больше, чем в дождливом урожае 2024 года, и на 1,1% выше среднего пятилетнего показателя, говорится в заявлении министерства.

«Переход от озимой (мягкой) пшеницы к яровой происходит реже, чем в прошлом году, из-за более мягких погодных условий. Однако сев озимых был проведен позже обычного, что привело к задержке развития», — сообщили в министерстве.

Условия выращивания улучшились по сравнению с началом года, добавили в компании.

Напротив, ожидается, что общая площадь посевов твердой пшеницы сократится на 7% по сравнению с прошлым годом и достигнет самого низкого уровня за последние 30 лет.

В первоначальном прогнозе министерства предполагалось, что площадь посевов сахарной свеклы во Франции в этом году составит 391 000 га, что меньше 412 000 га в 2024 году и на 2,9% ниже среднего показателя за пять лет.

Министерство сообщило, что оценка является предварительной, поскольку посевные работы еще продолжаются.

Что касается масличных культур, министерство повысило оценку посевных площадей рапса, который в основном используется для производства биотоплива и растительного масла, до 1,29 млн га с 1,27 млн ​​в феврале, но все еще на 3% ниже прошлогоднего показателя.

Государственный закупщик зерна Иордании во вторник приобрел на международном тендере около 60 000 тонн твердой мукомольной пшеницы, которая будет закуплена у дополнительных поставщиков, сообщили трейдеры.

По их словам, предположительно, груз был куплен у торгового дома Cargill по оценочной цене 263 доллара за тонну с учетом фрахта (c&f) для отгрузки во второй половине августа.

Трейдеры сообщили, что получили сведения о том, что Иордания в ближайшие дни объявит новый тендер на 120 000 тонн пшеницы. Ожидается, что предложения будут поданы 22 апреля, а отгрузка будет осуществляться в различных комбинациях в течение всего июля и всего сентября.

Трейдеры сообщили, что в тендере во вторник приняли участие и другие торговые компании, предложившие следующие цены за тонну c&f: CHS 265,95 долл. США, Viterra 279,99 долл. США, Ameropa 270 долл. США, Buildcom 271,77 долл. США и Al Dahra 269,90 долл. США.

Отчеты отражают оценки трейдеров, и дальнейшие оценки цен и объемов возможны позднее.

На предыдущем тендере на пшеницу 8 апреля Иордания также закупила около 60 000 тонн у торгового дома Cargill по цене 264 доллара за тонну c&f с отгрузкой в ​​первой половине августа.

Отдельный тендер из Иордании на поставку 120 000 тонн кормового ячменя закрывается в среду.

Фьючерсы на пшеницу на Чикагской товарной бирже снизились второй день подряд после того, как прогнозы погоды предсказали более влажные условия выращивания в пшеничном поясе США, в то время как напряженность в отношениях с основными торговыми партнерами продолжала оказывать сильное давление на рынок.

Майские фьючерсы на мягкую краснозерную озимую пшеницу на CBOT подешевели на 5,5 цента до 5,42 доллара за бушель.

Фьючерс на твердую краснозерную озимую пшеницу в Канзас-Сити в мае снизился на 2,5 цента до 5,53 доллара за бушель, а фьючерс на яровую пшеницу в Миннеаполисе в мае (MWEK25) упал на 3,5 цента до 6,01,5 цента за бушель.

Аналитики утверждают, что масштабные пошлины, введенные Белым домом в отношении основных торговых партнеров, не дали иностранным покупателям стимулов приобретать американскую продукцию.

Прогнозы погоды предсказывают столь необходимые дожди на следующей неделе на равнинах США, а также в сельскохозяйственных регионах Франции и Германии.

В еженедельном отчете о ходе посевных работ, опубликованном в понедельник, Министерство сельского хозяйства США оценило состояние 47% урожая озимой пшеницы в США как хорошее или отличное, что ниже показателя в 48% неделей ранее.

Трейдеры также ждут новостей о торговой политике президента США Дональда Трампа.

May 25 CBOT Wheat  closed at $5.42, down 5 1/2 cents,

Jul 25 CBOT Wheat  closed at $5.56, down 5 3/4 cents,

May 25 KCBT Wheat  closed at $5.53, down 2 1/4 cents,

Jul 25 KCBT Wheat  closed at $5.68 1/2, down 1 3/4 cents,

May 25 MGEX Wheat  closed at $6.01 1/4, down 3 1/2 cents,

Jul 25 MGEX Wheat  closed at $6.15 1/2, down 3 1/2 cents

Европейская пшеница во вторник резко упала до минимума, поскольку сильный евро и сильная конкуренция со стороны стран Черноморского региона продолжают оказывать давление на настроения.

Базовая фьючерсная пшеница на май на парижской бирже Euronext закрылась на 1,5% ниже на 210,25 евро ($236,87) за тонну после достижения контрактного минимума в 209,75 евро. За последние два месяца контракт потерял 13%.

Евро колеблется около трехлетних максимумов, поскольку инвесторы, пытаясь разобраться в постоянных изменениях тарифной политики президента Дональда Трампа, по-прежнему с опаской относятся к американским активам.

«К сожалению, укрепление евро в последние недели нанесло ущерб экспортной конкурентоспособности западноевропейской пшеницы, несмотря на падение Euronext, особенно французской, и это является медвежьим фактором для рынка, даже несмотря на то, что сегодня курс евро не сильно изменился», — сказал один немецкий трейдер.

«Сила евро означает, что Черноморское побережье снова дешевле французского, как раз в тот момент, когда на этой неделе был объявлен новый тендер от Алжира ».

По его словам, российская и украинская пшеница с содержанием протеина 11,5% стоили примерно одинаково — около 241–244 долларов за тонну FOB, что примерно на 4 доллара дешевле французской.

Румынская и болгарская пшеница также была примерно на 2 доллара за тонну дешевле французской, хотя некоторые дилеры во вторник заявили, что французская и румынская пшеница стоят почти одинаково.

Американская мягкая краснозёрная озимая пшеница была примерно самой дешёвой по цене 233–236 долларов за тонну FOB US Gulf и также могла бы претендовать на участие в алжирском тендере.

Трейдеры говорят, что дипломатический раскол между Францией и Алжиром заставил алжирское зерновое агентство OAIC молчаливо исключить неопределенныйФранцузская пшеница и фирмы, участвующие в тендерах на ее закупку.

«Были надежды, что улучшение французско-алжирских политических отношений может означать, что французская пшеница снова будет принята на алжирские тендеры. Но нам придется посмотреть, когда в среду будут поданы предложения, поскольку отношения между Францией и Алжиром, похоже, снова ухудшились», — сказал другой трейдер.

Долгожданные дожди в некоторых частях Западной Европы, особенно в Германии, также оказались неблагоприятными, поскольку они пойдут на пользу урожаю, но их все равно недостаточно, чтобы устранить угрозу стресса от засухи после очень сухой погоды в марте и начале апреля.

«Некоторые трейдеры в Германии и Дании все больше беспокоятся о засухе, но в некоторых частях Германии в последние дни шел дождь, и на этой и следующей неделе прогнозируется еще больше осадков», — сказал первый трейдер. «Если прогнозируемые объемы осадков действительно выпадут, беспокойство о засухе может быть снято».

По словам трейдеров, дожди, из-за которых в последние дни уровень воды в Рейне в Германии немного поднялся , однако улучшения были умеренными, и суда по-прежнему выходят в море, будучи заполненными значительно меньше чем наполовину.

Во вторник министерство сельского хозяйства Франции повысило оценку посевных площадей мягкой пшеницы на следующий сезон и сообщило, что условия выращивания улучшаются по сравнению с началом года.

Фьючерсы на кукурузу на Чикагской товарной бирже во вторник снизились из-за слабого спроса, хотя экспортная продажа американской кукурузы в Португалию во вторник утром оказала поддержку ценам.

Майские фьючерсы на кукурузу на CBOT снизились на 3,3/4 цента до 4,81,1/4 доллара за бушель.

Июльские фьючерсы на кукурузу подешевели на 3,5 цента до 4,89,5 доллара за бушель.

Фьючерсы также получили поддержку от слабого доллара, что делает американские сельскохозяйственные товары более дешевыми для зарубежных покупателей. Индекс доллара США находится вблизи трехлетнего минимума после того, как тарифная политика президента США Дональда Трампа потрясла мировые рынки.

Министерство сельского хозяйства США сообщило в ежедневной системе отчетности, что экспортеры заключили сделки на продажу 110 000 тонн американской кукурузы в Португалию с поставкой в ​​2024–2025 годах.

В понедельник Министерство сельского хозяйства США сообщило, что засеяно 4% урожая страны, что ниже оценок аналитиков в 6%.

По данным Commodity Weather Group, ожидается, что дожди в эти выходные ограничат полевые работы, в том числе в некоторых частях регионов Дельта и Долина Огайо.

Избыточные дожди задержали посев кукурузы в некоторых частях США

May 25 Corn  closed at $4.81 1/4, down 3 3/4 cents,

Nearby Cash  was $4.53 1/1, down 3 3/4 cents,

Jul 25 Corn  closed at $4.89 1/2, down 3 1/4 cents,

Dec 25 Corn  closed at $4.64 1/4, up 2 1/4 cents,

New Crop Cash  was $4.28 7/8, up 1 1/2 cents

Рынок фьючерсов на канолу ICE Futures был сильнее, а наибольший рост наблюдался в краткосрочных контрактах, поскольку рынок работал над нормированием спроса.

Ослабление канадского доллара во вторник также оказало поддержку.

Канола торговалась на верхней границе своего годового диапазона на недельном графике. Основное сопротивление наблюдается на уровне 680 канадских долларов за метрическую тонну в самом активном июльском контракте.

Сильные цены на соевое масло в Чикаго оказали сопутствующую поддержку, цены на европейский рапс также выросли.

Однако снижение цен на соевые бобы и неоднозначная динамика цен на малазийское пальмовое масло оказали давление на цены.

Во вторник было совершено 55 786 сделок по контрактам, тогда как в понедельник количество сделок перешло из рук в руки — 59 940.

На спрединг пришлось 29 982 проданных контракта.

Расчетные цены в канадских долларах за метрическую тонну.

Май 668,90 вырос на 7,30

Июль 676,50 вырос на 7,80

Ноябрь 649,00 вырос на 0,70

Январь 655,20 вырос на 0,80

Метки: соя, цены