Большой урожай сои в США оказывает давление на цены на канолу

Аналитики говорят, что цены на канадский рапс снижаются из-за огромного урожая сои в Соединенных Штатах, но к югу от границы есть проблеск надежды.

По оценкам Министерства сельского хозяйства США, производство сои в США достигнет рекордных 124,9 млн тонн в 2024–2025 годах.

Это привело к снижению цен на 18 процентов по сравнению со средней расчетной себестоимостью производства в этой стране.

«Мы не видели такого уровня убыточности с 2018–2019 годов», — заявил ведущий аналитик DTN Тодд Халтман в ходе последнего выпуска серии саммитов DTN Ag Summit Series 2024 года.

«В то время у нас был торговый спор с Китаем, и они на какое-то время прекратили закупать соевые бобы».

Он считает, что сегодняшний сценарий «далек» от медвежьего сценария той ситуации, поскольку спрос на соевые бобы по-прежнему достаточно высок.

«Худшее, что может случиться с рынком, — это потеря спроса. Поставки обычно исчерпываются со временем», — сказал Халтман.

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует конечные запасы в размере 15,25 млн тонн по сравнению с 24,49 млн тонн в 2018–2019 годах.

Халтман отметил, что рынок сои все же вырос во время тарифного спора с Китаем, поднявшись на 18 процентов по сравнению с минимумами 2018 года и на 25 процентов по сравнению с минимумами 2019 года.

Рост на 19 процентов от сегодняшних значений приведет к тому, что наличные цены на сою составят 10,92 долл. США, что повлечет за собой рост цен на рапс.

Он считает, что это консервативная оценка, основанная на волатильности, наблюдавшейся в предыдущие годы.

«Надеюсь, мы уже близки к нижней границе болевой точки», — сказал он.

Еще один проблеск надежды заключается в том, что урожайность и цифры производства все еще остаются предметом споров. Ничто не будет определено до октября, так что еще есть время, чтобы урожай уменьшился на бумаге.

Халтман считает, что «нужно подвести итоги» по урожаю этого года с точки зрения ущерба, нанесенного ветром, градом и наводнениями.

Оценки урожайности DTN в августе ниже, чем у USDA во всех важных штатах, выращивающих сою, таких как Иллинойс, Индиана и Айова.

Первый удар Министерства сельского хозяйства США по производству в Бразилии также может оказаться высоким: прогнозируется рекордный показатель в 169 миллионов тонн.

До него дошли слухи, что фермеры в Мату-Гросу могут сократить площади земель из-за низких цен.

Продажи нового урожая сои в США вызывают беспокойство: в начале года они снизились на 45 процентов по сравнению с прошлым годом.

Однако перспективы будущих продаж заметно улучшились, поскольку цена франко-борт на американскую сою в Новом Орлеане теперь на 57 центов за бушель дешевле, чем на бразильскую сою в Паранагуа.

«Мы наблюдаем рост продаж сои», — сказал он.

Недавно США продали 4,85 млн бушелей соевых бобов нового урожая в Китай и еще 8,8 млн бушелей в Мексику.

Переработчики сои зарабатывают большие деньги, поскольку стоимость производимых ими муки и масла остается на высоком уровне, в то время как стоимость сои падает.

Активность Crush в 2023–2024 годах выросла на 5,2% по сравнению с предыдущим годом.

Однако на горизонте появляются опасения по поводу этой части спроса на сою. Премии за дробление, похоже, могут начать сокращаться в январе 2025 года.

Именно тогда могут вступить в силу предлагаемые изменения в стандарте низкоуглеродного топлива в Калифорнии, которые предусматривают 20-процентный лимит на количество соевого и рапсового масла, которое может быть использовано в биодизельном и возобновляемом дизельном топливе, продаваемом на этом важном рынке.

«Я уверен, что для многих это стало большим разочарованием», — сказал Халтман.

Если это произойдет, это станет серьезным ударом для сектора сои, который становится все более зависимым от этого рынка.

«Нам нужна прибыльность сектора биотоплива, чтобы компенсировать десятилетие за десятилетием потерю экспорта в мире, в основном в Бразилию и Россию», — сказал он.

Напоследок Халтман советует фермерам помнить, что в годы избыточных поставок все равно случаются подъемы.

Он считает, что это произойдет, как только рынок перестанет концентрироваться на большом урожае и начнет ценить сильную динамику спроса.

«Сюрпризы случаются», — сказал он.

Метки: соя, цены, рапс