USDA повысил прогноз мирового производства масличных культур, в частности рапса в Австралии и подсолнечника в Украине и рф, что усилит давление на цены

В мартовском отчете спроса и предложения эксперты USDA повысили прогноз мирового производства масличных культур в 2024/25 МГ на 1,67 млн т до 679,37 млн т (657,1 млн т в 2023/24 МР), в том числе подсолнечника — на 0,9 млн т, рапса — на 0,39 млн т, хлопка — на 0,2 млн т, тогда как прогноз производства сои остался неизменным. В результате повышения оценки переработки масличных культур в 2024/25 МГ на 1,8 млн т прогноз мировых конечных запасов снижен на 0,9 млн т до 139,14 млн т, что превысит показатель предыдущего сезона на 6,2 млн т.

По сравнению с оценками февраля мировой баланс по сое на 2024/25 МГ претерпел следующие изменения:

• Оценка начальных запасов оставлена на уровне 112,55 млн т (101,24 млн т в 2023/24 МГ).
• Прогноз мирового производства оставлен на уровне 420,76 млн т (394,97 млн т в 2023/24 МГ и 378,4 млн т в 2022/23 МГ) благодаря улучшению погодных условий в Южной Америке.
• Прогноз мирового потребления повышен на 3 млн т до 409,16 млн т (384,3 млн т в 2023/24 МГ), в том числе для Китая – на 2 млн т до 128,9 млн т (из-за увеличения внутренней переработки), и Аргентины – на 1 млн т до 49,6 млн т.
• Оценки мирового экспорта и импорта оставлены на уровне 181,95 (177,62) млн т и 179,2 (178,11) млн т соответственно.
• Прогноз мировых конечных запасов снижен на 2,93 млн т до 121,41 млн т, в том числе для Китая – на 2 млн т и Аргентины – на 1 млн т, что на 7,9% превысит показатель предыдущего сезона (112,55 млн т).

На данных отчета мартовские фьючерсы на сою в Чикаго упали на 0,2% до 366,6 $/т (-4,5% по сравнению с данными после выхода февральского отчета), а майские – до 371,6 $/т.

Дожди в Южной Америке улучшили состояние посевов, поэтому в апреле прогнозы оценки урожая сои для Аргентины и Бразилии могут быть повышены.

Прогноз мирового производства рапса в 2024/25 МГ повышен на 0,39 млн т до 85,69 млн т (89,86 млн т в 2023/24 МГ), в том числе для Австралии – на 0,44 млн т до 5,94 млн т, что практически будет соответствовать уровню предыдущего сезона (6,05). Прогноз экспорта рапса из Австралии повышен на 0,3 млн т до 4,85 млн т, а импорта в ЕС – на 0,15 млн т до 7 (5,45) млн т. Оценка мировых конечных запасов рапса повышена сразу на 1,48 млн т до 9,08 (10,98) млн т, в том числе для Китая — на 0,7 млн т и ЕС – на 0,4 млн т вследствие сокращения внутренней переработки.

На данных отчета майские фьючерсы на рапс на бирже MATIF в Париже снизились на 0,4% до 480 €/т или 523 $/т, хотя за месяц они упали на 13% на фоне введения таможенных пошлин на канадскую канолу со стороны США и Китая, которое обвалило майские фьючерсы на канолу на бирже в Виннипеге в течение месяца на 7,3% до 591,8 CAD/т или 410 $/т.

Прогноз мирового производства подсолнечника в 2024/25 МГ повышен на 0,9 млн т до 52,02 (56,02) млн т, в том числе для Украины — на 0,5 млн т до 13,4 (15,5) млн т, рф — на 0,35 млн т до 16,9 (17,1) млн т, тогда как для Аргентины оценку остаили на уровне 4 (3,9) млн т. Прогноз мирового потребления повышен на 0,57 млн т до 55,49 (56,78) млн т, а оценка конечных запасов – на 0,48 млн т до 2,72 (3,28) млн т.

В Украине цены на подсолнечник с масличностью 50% после волны роста снизились до 25500–26500 грн/т с доставкой на завод. Фермеры продолжают сдерживать продажи, что поддерживает цены на подсолнечное масло на уровне 1100–1120 $/т с доставкой в порт.

Падение цен на пальмовое и соевое масло, а также наращивание поставок подсолнечного масла из Аргентины в ближайшие недели усилит давление на цены.