Спекулятивное падение котировок на пшеницу ускорилось, что привело к снижению экспортного спроса на пшеницу в Украине

Мировой рынок пшеницы остается под контролем спекулянтов, которые реагируют на новости о погоде, резко увеличивая или уменьшая объемы покупки или продажи фьючерсов.

Вчера котировки на пшеницу продолжили падение и снизились на 2,7-3,8% за день, в целом подешевев уже на 7,2-16,6% за месяц до уровней ниже, чем были в начале 2024 года, когда началось снижение цен, которое завершилось резким ростом на 30% в марте-мае.

В понедельник июльские фьючерсы на пшеницу упали:

— на 3,7% до $217,3/т на SRW-пшеницу в Чикаго (-16,6% за месяц),
— на 3,8% до $222,5/т на HRW-пшеницу в Канзас-Сити (-15,6%),
— на 2,7% до $234,6/т на HRS-пшеницу в Миннеаполисе (-16%),
— на 2,8% до €230,25/т или $247/т на сентябрьские фьючерсы на пшеницу на Euronext в Париже (-7,2%).

Причинами падения котировок стали дожди в России, увеличение прогнозов производства в Австралии и Аргентине, высокие темпы уборки в США, а также улучшение состояния посевов яровой пшеницы в США.

Дополнительно усилило давление на рынки сообщение представителя Национального бюро статистики Китая о том, что в стране ожидается еще один рекордный урожай зерна в этом году.

По данным NASS USDA, на 16 июня озимая пшеница в США собрана на 27% площадей против 13% в прошлом году и 14% в среднем за 5 лет. Состояние озимой пшеницы за неделю улучшилось на 2% до 49% (хорошие и отличные) против 38% год назад, а яровой пшеницы сразу на 4% до 76% против 51% год назад.

Дожди в центральной части россии уже не улучшат потенциал урожая озимой пшеницы, но помогут в развитии яровой пшеницы.

Сев яровой пшеницы в россии на 10 июня выполнен на площади 12,3 млн гектаров (92,3% от плана), что на 1,3 млн гектаров меньше, чем в 2023 году. Вследствие этого Российский союз экспортеров зерна продолжает снижать прогноз урожая пшеницы в россии до 79,3 млн тонн, что на 17% меньше, чем в прошлом сезоне, а прогноз экспорта снижен до 40 млн тонн, что на 33% меньше. Этот фактор позже снова развернет котировки к росту.

В Украине началась уборка ранних зерновых, и первые данные о урожайности пока намного ниже прошлогодних.

И.о. министра сельского хозяйства Тарас Высоцкий повысил прогноз урожая пшеницы в Украине до 21 млн тонн, а прогноз экспорта до 15 млн тонн на фоне улучшения погодных условий в июне. Европейское агентство MARS оценивает урожай пшеницы в Украине в 2024/25 МР на уровне 20,6 млн тонн, что на 25% ниже прошлого сезона и на 25% ниже среднего показателя за 5 лет. Площадь оценивается в 5 млн га, что на 24% меньше, чем в среднем за 5 лет.

В течение недели закупочные цены на пшеницу в Украине продолжали падать и потеряли еще около $5-8/т до $200-205/т на продовольственную пшеницу и $185-190/т на фуражную с доставкой в порты Черного моря. Но вчера трейдеры приостановили покупки в ожидании стабилизации цен на биржах.

По состоянию на 17 июня 2023/24 маркетингового года Украина уже экспортировала 18 млн тонн пшеницы, что на 1,7 млн тонн больше по сравнению с прошлым годом. До конца сезона ожидается поставка еще 400-500 тыс. тонн, превысив прогноз USDA в 17,5 млн тонн.