Разница в логистике биодизеля в Бразилии увеличивается в связи с повышением требований к смешиванию

В целом, разница была примерно на 300 реалов/куб. м выше, чем в период с июля по август. Участники были удивлены соотношением, которое оказалось ближе к верхнему пределу диапазона, рассчитанному сектором.

Platts, подразделение S&P Global Commodity Insights, опросило 46 компаний в период с 19 по 29 августа, чтобы рассчитать простую среднюю разницу, или «комиссию», как ее обычно называют, по срочным контрактам на биодизель в восьми ключевых микрорегионах, выделенных на карте.

Размер сбора отражает маржу производителя и является частью формулы ценообразования, которая также учитывает фьючерсы на соевое масло на Чикагской товарной бирже (CBOT), разницу в цене растительного масла в порту Паранагуа и обменный курс бразильского реала к доллару США.

В ходе переговоров в сентябре и октябре уровень сборов резко вырос в разных регионах. В микрорегионе Куяба-Рондонополис в штате Мату-Гросу размер сбора составил 230 реалов/куб. м, что на 361 реал/куб. м больше, чем скидка, зафиксированная в период с июля по август.

В микрорегионе Соррисо-Нова-Мутум, также в штате Мату-Гросу, был зафиксирован второй по величине рост за этот период – 341 реал/куб. м по сравнению с предыдущим периодом. Наименьшее изменение произошло в микрорегионе Мату-Гросу-ду-Сул, где сбор вырос на 235 реалов/куб. м по сравнению с июлем и августом.

Помимо высокой разницы в ценах, рынок отметил быстрый темп заключения сделок в течение этого периода. Крупные розничные торговцы сообщили, что уже на неделе 15 августа им удалось договориться о закупке от 60% до 80% необходимого им топлива на этот период, при этом, согласно национальному законодательству, у них было время до 25 августа, чтобы завершить переговоры.

В Бразилии производители и розничные торговцы биодизелем обычно заключают контракты каждые два месяца – практика, унаследованная от системы публичных аукционов, которая прекратила свое существование в конце 2021 года. С января 2022 года биодизельное топливо продается напрямую на открытом рынке.

Фундаментальные причины роста

В качестве причины роста контрактных цен было названо сочетание нескольких факторов. Со стороны спроса влияние оказали три фактора: повышение обязательного смешивания биодизеля с дизельным топливом с 14% до 15%, произошедшее 1 августа, необходимость для дистрибьюторов закупить объемы, которые они не могли поставить по предыдущим контрактам, и период сезонного роста спроса на это биотопливо.

Что касается производства, низкая валовая маржа переработки привела к менее благоприятному сценарию для производства соевого шрота и масла, а ожидание планового технического обслуживания заводов вызвало опасения по поводу сокращения поставок.

Источник также упомянул о перспективе увеличения поставок вторичного сырья, такого как говяжий жир, на бразильский рынок. Поскольку этого не произошло, конкуренция за соевое масло ещё больше обострилась.

Говяжий жир входит в число объектов пошлин США против Бразилии (откроется в новой вкладке), поэтому ожидалось сокращение поставок основному потребителю бразильского сырья. Хотя эта тенденция пока не ощущалась на внутреннем рынке, ожидается, что первые признаки влияния пошлин проявятся на этом рынке в сентябре (откроется в новой вкладке).

Показатели на спотовом рынке

Несмотря на быстрый прогресс в переговорах по контрактам, спотовый рынок биодизеля оставался более спокойным, и, по мнению участников отрасли, эта тенденция сохранится в сентябре.

Поскольку спотовый рынок также использует комиссию в качестве ориентира для определения уровня своих цен, большинство розничных торговцев заявили, что они запаслись контрактами, чтобы сократить свою зависимость от спотового рынка, и будут прибегать к этому способу только в случае возможности или особой необходимости.