Потеря инвесторами триллионов долларов на перегретых рынках золота и серебра снизит спекулятивное давление на цены агротоваров

Беспрецедентный обвал рынка драгметаллов шокировал инвесторов. В четверг после достижения исторических максимумов котировки золота и серебра резко упали, продемонстрировав рекордные для одного торгового дня убытки.

После продолжительного и стремительного роста цен трейдеры начали массово продавать активы, чтобы зафиксировать доходы, что вызвало цепной обвал котировок. Новость о том, что Трамп номинировал Кевина Орша на должность главы Федеральной резервной системы США, успокоила часть спекулянтов, игравших на неопределенности монетарной политики. Демократы договорились с республиканцами о голосовании за бюджет, поэтому начавшийся 31 декабря шатдаун вскоре завершится.

Еще в четверг золото торговалось на пиковых значениях, достигнув рекордных 5608 $/унцию. Котировки росли шестой месяц подряд, демонстрируя лучшую динамику с 1980-х годов. Однако в пятницу настроения на рынке кардинально поменялись. Цена на золото упала более чем на 16% до 4 683 $/унцию, что стало самым большим дневным падением с 1983 года.

Цена на серебро в четверг выросла до рекордных 122 $/унцию, но в пятницу также упала на 36% до 76 $/унцию, что стало самым большим дневным падением с 1921 года. Однако, учитывая рост котировок за год в три раза, серебро все еще торгуется на 60% дороже, чем год назад.

Эксперты считают, что рынок ценных металлов потерял более 2 триллионов долларов капитализации, а наибольший ущерб понесли небольшие спекулянты, использовавшие кредитное плечо брокеров. Рынок был перенасыщен покупателями, использовавшими кредитные плечи (заемные средства), и когда цена начала опускаться, сработали автоматические ордера на продажу (stop-loss) и требования брокеров внести дополнительное обеспечение (margin calls), что привело к автоматическому закрытию позиций и рекордному падению котировок.

В субботу на торгах в Нью-Йорке цена биткойна упала на 7,1% до 78,1 тыс долларов, что стало самым низким уровнем с апреля 2025 г. При этом Ethereum подешевел на 10%, а Solana – на 11%. За сутки общая капитализация рынка уменьшилась примерно на 111 млрд $.

По оценкам Bloomberg, такое падение усиливает разочарование инвесторов в биткоине, не отреагировавшем на ряд событий, ранее приводивших к росту его стоимости. Эксперты считают, что доверие к криптовалютам, как к надежным активам, уменьшается.

Индекс страха и жадности находится на экстремальных минимумах и составляет 18 баллов из 100. То есть рынок находится в экстремальном страхе, поэтому в ближайшие недели спекулянты будут очень осторожны в торговле, а рынки аграрных фьючерсов будут оставаться под давлением только фундаментальных факторов, в частности мировых балансов и погоды.