Котировки на соевое масло в Чикаго выросли на 6% и продолжат дорожать на фоне предложения увеличения производства биотоплива в США и скачка цен на нефть

Июльские фьючерсы на соевое масло в Чикаго в пятницу выросли на 6% до 1112 $/т (+3% за месяц) и сейчас уже достигли 1164 $/т (+11% с четверга) на фоне резкого скачка цен на нефть на 7%, вызванного ударами Израиля по Ирану и решением властей США резко увеличить мандаты на производство биотоплива в США на 2026 и 2027 годы больше, чем просили производители.

Августовские фьючерсы на нефть марки Brent на фоне открытой войны между Ираном и Израилем в пятницу дорожали на 11%, но закрыли сессию с повышением на 7,26% до 74,1 $/баррель. Информация о том, что Иран запросил переговоры и готов отказаться от разработки ядерного оружия, снизила спекулятивное влияние на нефтяные котировки.

В пятницу рынок сои и соевого масла в США получил значительную поддержку, поскольку Агентство по охране окружающей среды США (ЕРА) опубликовало долгожданное предложение по обязательствам по объемам производства биотоплива из возобновляемых источников на уровне 7,12 млрд RIN (приблизительно 5,61 млрд галлонов) на 2026 год и 7,5 млрд RIN (примерно 5,86 млрд. галлонов) на 2027 год, что значительно превышает установленные на 2025 год 3,35 млрд. галлонов, и предложенный представителями нефтяной и биотопливной отраслей уровень в 5,5 млрд. галлонов до 2031 г.

При этом ERA предлагает внести изменения в Стандарт на возобновляемое топливо (RFS) на 2026 и 2027 годы, включающие следующие предложения:

• Переход на RIN-эквивалент. Впервые все RVO, включая биодизель (BBD), будут измеряться в RIN-эквивалентах (один RIN равен одному галлону восстанавливаемого топлива, эквивалентному этанолу).
• Значительное увеличение объемов BBD. На 2026 год предлагается увеличение объемов передового биотоплива – на 2026 год 9,02 млрд. и на 2027 год – 9,46 млрд. этаноло-эквивалентных галлонов, что также больше, чем в 2025 году.
• Уменьшение стоимости RIN для импорта: иностранное биотопливо и сырье будет учитываться только в 50% от стоимости RIN по сравнению с американским производством, что уменьшит зависимость от импорта сырья и будет способствовать наращиванию внутреннего потребления соевого масла.
• Пересмотр эквивалентных значений для гидроочищенного биотоплива. Предлагается снизить эквивалентное значение возобновляемого дизельного топлива до 1,6, а также установить значение возобновляемой нефти (1,4) и возобновляемого реактивного топлива (SAF) (1,6), учитывая наличие ископаемого водорода.

Предложения ЕРА рассматриваются как важный шаг к укреплению внутреннего рынка биотоплива и обеспечения энергетической безопасности США, который поддержит рост внутреннего спроса на сою, что особенно важно в случае отказа Китая от импорта американской сои.

При этом под давлением окажутся импорт рапсового масла из Канады и отработанного масла из Китая, которое используют для производства биотоплива в США в пределах мандатов RIN.

Такое изменение может существенно скорректировать цены на соевое масло в США, и фьючерсы на бирже в Чикаго будут отражать не мировые тренды на соевое масло, а лишь внутреннюю американскую динамику, поэтому трейдерам придется больше ориентироваться на цены физического рынка Южной Америки и Европы.

Метки: соевое масло, цены