Холодная погода влияет на зерновые рынки Северной Америки

Сильные похолодания, приведшие к замерзанию отдельных участков реки Миссисипи, вызвали заметные колебания на зерновых рынках Северной Америки в неделю, завершившуюся 23 января. По словам участников рынка, это привело к росту транспортных расходов на кукурузу в США, поддержало цены на пшеницу в регионе, а также укрепило базис сои на условиях CIF NOLA из-за навигационных ограничений. В то же время рынок сухой барды с растворимыми веществами (DDGS) укрепился на фоне зимних перебоев и роста стоимости энергоносителей, что сократило предложение ближайших поставок.

Рынок кукурузы под давлением низких температур

Холодная погода и замерзание отдельных участков Миссисипи повлияли на рынок кукурузы США в неделю до 23 января. Источники сообщали о росте фрахтовых ставок для CIF Новый Орлеан и повышении цен FOB в Мексиканском заливе.

После относительной стабильности цен 19–20 января 22 января последовал рост: цена CIF Новый Орлеан (отгрузка января) увеличилась на $2,10/т, CIF NOLA (февральская отгрузка) — на $1,70/т, а цена FOB Gulf (мартовская отгрузка) выросла на $3,25/т.

Участники рынка связывали рост в первую очередь с подорожанием фрахта на рынке CIF NOLA.

«Все упирается в речную логистику», — отметил трейдер рынка CIF NOLA, пояснив, что замерзание отдельных участков Миссисипи снизило уровень воды и привело к навигационным ограничениям, усложняющим доставку зерна в порт Нового Орлеана. По словам участников, холодная погода в сочетании с текущей геополитической обстановкой стала ключевым драйвером рынка.

«Я считаю, что речная логистика и риски ответных тарифов оказывают гораздо более сильное влияние», — добавил трейдер FOB Gulf.

Низкие температуры также могут негативно сказаться на переработке зерна, в частности на производстве этанола. Управление энергетической информации США (EIA) сообщило 22 января, что средний объем производства этанола за неделю до 16 января составил 1,119 млн баррелей в сутки, что на 77 тыс. баррелей меньше, чем неделей ранее.

«Сильные морозы могут временно повлиять на переработку кукурузы и сои», — отметил трейдер, добавив, что «маржа этанола уже испытывает давление».

По оценке Platts (подразделение S&P Global Energy), 23 января цена FOB Gulf с отгрузкой в марте составила $432,75/т, а цена CIF NOLA с отгрузкой в феврале — $430,18/т.

Базис сои CIF NOLA поддерживается холодной погодой

Источники на рынке сои США сообщили, что навигационные ограничения на Миссисипи из-за низких температур поддержали базис CIF NOLA. По оценке Platts, 23 января базис CIF NOLA на февраль составил 103 цента за бушель к мартовскому фьючерсному контракту на сою.

«Миссисипи замерзает, уровень воды падает, что ограничивает осадку барж», — пояснил трейдер CIF NOLA. «Из-за ограничений меньше сои может быть доставлено в залив на каждой барже, а доступность барж сокращается, поэтому фрахт дорожает».

Рост стоимости баржевого фрахта также ощущается на экспортном рынке: экспортёры испытывают трудности с доставкой сои в Новый Орлеан.

«Рынок барж настолько перегрет в январе, феврале и марте, что цены становятся просто сумасшедшими», — отметил трейдер FOB Gulf. «Мы буквально боремся за то, чтобы обеспечить наличие сои для выполнения экспортной программы».

Platts оценил цену сои FOB Gulf на мартовскую отгрузку в $432,75/т, а цену CIF NOLA на февраль — в $430,18/т.

Холодная погода и остановка сушилок поддерживают цены на DDGS

Рынок сухой барды с растворимыми веществами (DDGS) в США укрепился в неделю до 23 января, поскольку зимняя погода, перебои на реках и рост цен на энергоносители начали оказывать давление на логистику и производство, сокращая доступность ближайших поставок.

Холодная погода на большей части территории США всё сильнее влияет на поведение рынка, особенно в сегментах железнодорожных и речных перевозок.

Один из трейдеров отметил, что морозы «держат рынок в напряжении», и добавил, что железнодорожные ставки могут вырасти по мере дальнейшего понижения температур. Он также указал, что рост цен на природный газ заставляет некоторых производителей этанола рассматривать возможность остановки сушилок для сокращения затрат.

По словам брокера, из-за высоких цен на газ предприятия уже начинают отключать сушилки, а с учетом замерзания рек и приближения нового зимнего шторма «на рынке DDGS назревает серьёзная проблема». В ближайшей перспективе ситуация может заметно ухудшиться из-за усиления логистических трудностей.

Состояние рек называют нарастающей проблемой. Замерзание отдельных участков и штормовые перебои, вероятно, ограничат перевозки, что поддержит рост цен на условиях CIF.

В Чикаго автоперевозки также становятся более сложными, что способствует укреплению цен.

В целом участники рынка отмечают, что холодная погода, высокие энергетические затраты и ужесточение логистики поддерживают более высокий уровень цен на DDGS в краткосрочной перспективе, особенно по ближайшим месяцам поставки.

Platts оценил DDGS CIF Новый Орлеан (баржи, январская отгрузка) в $220 за короткую тонну, а рынок автопоставок DDGS в Чикаго на февраль — в $175 за короткую тонну.

Пшеница в Северной Америке растёт на фоне морозов

Согласно обзору агрометеорологических условий Министерства сельского хозяйства США от 23 января, в Северных равнинах установились температуры ниже нуля по Фаренгейту, а в Северной Дакоте они опускались до минус 20°F (минус 28°C), что создает риски для озимой пшеницы.

Опасения по поводу вымерзания посевов способствовали росту фьючерсов на пшеницу 22–23 января. Фьючерсы на яровую пшеницу Hard Red Spring на бирже MIAX закрылись с ростом на 7–10 центов 22 января, тогда как фьючерсы на озимую пшеницу Hard Red Winter в Канзас-Сити и Soft Red Winter на CBOT 23 января выросли на 14–15 и 12–14 центов за бушель соответственно.

По словам Аарона Гердтса, главного аналитика по зерновым культурам S&P Global Energy CERA, по состоянию на утро 23 января большинство регионов выращивания озимой пшеницы оставались без снежного покрова.

«Озимая пшеница в отдельных районах Небраски, Канзаса, Миссури, Иллинойса, Индианы и Огайо была напрямую подвержена воздействию низких температур в пятницу», — отметил он.

23 января в части Небраски и Канзаса начался снег, который, как ожидается, сместится на восток — в Миссури, Иллинойс, Индиану и большую часть северо-востока США.

«В отдельных районах возможны повреждения. Мы не считаем, что они будут носить массовый характер, поскольку снег в итоге обеспечил изоляцию для большинства территорий», — добавил Гердтс.

Цены на канадскую яровую пшеницу также выросли, следуя за укреплением фьючерсов в США, при этом базис оставался высоким на фоне устойчивого спроса на канолу после снижения тарифов Китаем, что ограничило перерабатывающие мощности.

Ранее более низкие фьючерсы сдерживали продажи пшеницы CWRS со стороны производителей, а последнее заметное ралли на рынке наблюдалось 17 декабря.

«Базис остается сильным, так как фермеры не спешат продавать, однако с ростом фьючерсов мы видим больше активности», — отметил трейдер из Канады.

По оценке Platts, 23 января цена Canada Western Red Spring Wheat 13,5% FOB Ванкувер с поставкой через 30–45 дней составила $257,58/т против $253,44/т 21 января — до начала роста фьючерсов.

Метки: США, пшеница, цены