Фонды формируют самый медвежий взгляд на сою CBOT с 2019 года — Браун

Обильные урожаи сои в Южной Америке оказали серьезное давление на соевый комплекс, что привело к многолетним максимумам пессимизма инвесторов.

За неделю, завершившуюся 30 января, финансовые менеджеры увеличили свою чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на соевые бобы CBOT до 108 247 контрактов, что является самым большим показателем с декабря 2019 года.

Финансовые менеджеры по состоянию на 30 января высказали самый пессимистический взгляд на фьючерсы и опционы на соевое масло CBOT с июня 2019 года, поскольку их чистые короткие позиции подскочили до 54 418 контрактов с 44 705 на предыдущей неделе.

Распродажа фондов соевого шрота CBOT продолжалась 10-ю неделю подряд, при этом чистая короткая позиция по управляемым деньгам увеличилась чуть более чем на 3000 контрактов до 22 068 фьючерсных и опционных контрактов, что является самым большим показателем с октября 2021 года.

Однако продажи шрота были значительно медленнее по сравнению с предыдущими неделями, и финансовые менеджеры фактически покрыли брутто-шорты впервые за 11 недель. Самые активные фьючерсы на соевый шрот CBOT 29 января достигли самых низких уровней с декабря 2021 года.

Наиболее активная кукуруза на CBOT 30 января отметила самую низкую цену с декабря 2020 года, и хотя фьючерсы незначительно выросли в течение недели, управляющие капиталом снова стали чистыми продавцами кукурузы, уделяя особое внимание новым коротким позициям. Их итоговая чистая короткая позиция в размере 280 151 контракта выросла почти на 15 000 за неделю, и это их самый медвежий прогноз по кукурузе с июня 2020 года.

Коммерческие организации, в том числе производители, переработчики и другие конечные пользователи, открыли небольшую чистую длинную позицию по фьючерсам и опционам на соевые бобы CBOT на неделе, закончившейся 30 января, что стало их первой чистой длинной позицией с июня 2019 года. Те же участники также держали небольшую чистую длинную позицию в кукурузе CBOT уже месяц.

Коммерческие чистые длинные позиции по кукурузе и соевым бобам редки, но могут возникать после значительного снижения цен. Они также имеют тенденцию возникать, когда чистая короткая позиция по управляемым деньгам приближается к пику.

Рекордная чистая короткая позиция инвестиционных менеджеров по кукурузе составила 322 215 фьючерсных и опционных контрактов, установленная в апреле 2019 года, а рекордная короткая позиция по бобам — 168 835 контрактов в мае 2019 года.

В то время как медвежий настрой растет в отношении кукурузы и соевых бобов, взгляды спекулянтов на пшеницу CBOT практически не менялись в течение нескольких недель. Их чистая короткая позиция на 30 января в размере 64 818 фьючерсных и опционных контрактов немного выросла по сравнению с предыдущей неделей, что соответствует недавним многонедельным средним показателям и намного меньше, чем в конце 2023 года.

Фьючерсы на кукурузу, пшеницу, сою и соевые продукты CBOT снизились за последние три сессии, меньше всего — на пшеницу, а больше всего — на соевое масло. Наиболее активные цены на соевые бобы в пятницу достигли самого низкого уровня с ноября 2021 года, составив 11,88-1/2 доллара за бушель.

Наиболее востребованное соевое масло в пятницу подешевело до 44,73 цента за фунт, что является самым низким показателем соевого масла ровно за три года под давлением падения цен на сырую нефть и экономических проблем в США. Карен Браун — аналитик рынка Reuters. Мнения, высказанные выше, являются ее собственными.