Цены на сою на CBOT снизились на фоне слабого спроса и ожиданий дальнейшего сокращения экспорта США

Во вторник на Среднем Западе США спотовые цены на сою и кукурузу стабилизировались или даже выросли, поскольку продажи активизировались, а участники отрасли изучили ежемесячный отчет Министерства сельского хозяйства США о спросе и предложении, опубликованный ранее в тот же день.

Министерство сельского хозяйства США оставило свой прогноз по экспорту соевых бобов из США без изменений, поскольку продажи в Китай возобновились после того, как крупнейший импортер в течение нескольких месяцев избегал закупок из-за ожесточенной торговой войны с Вашингтоном.

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует экспорт соевых бобов в сезоне 2025/26, который заканчивается 31 августа, на уровне 13-летнего минимума в 1,635 млрд бушелей, что на 13% меньше, чем годом ранее. Конечные запасы остались на уровне 290 млн бушелей по сравнению с предыдущим месяцем.

Крупнейший в мире импортёр сои возобновил закупки американской сои после встречи председателей КНР Си Цзиньпина и Дональда Трампа в конце октября, на которой Белый дом заявил, что Китай согласился купить 12 млн тонн из текущего урожая. Часть из почти 2,9 млн тонн подтверждённых продаж на сегодняшний день уже началась отгрузка.

Однако объёмы закупок были значительно ниже объёмов, которые Китай импортировал из США в последние годы, и падение спроса оказало давление на цены на сою и стоило американским фермерам миллиардов долларов потерянных продаж.

ВОЗМОЖНО ДАЛЬНЕЙШЕЕ УМЕНЬШЕНИЕ ПРОГНОЗА

Согласно данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), общий объём продаж сои по всем направлениям к началу ноября снизился почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на вероятность дальнейшего ухудшения прогноза.

«Возможно, Министерство сельского хозяйства США просто оставляет возможность для Китая закупить больше, а остальной мир каким-то образом компенсирует разницу», — заявил Тед Сейфрид, главный стратег Zaner Group.

В понедельник Белый дом объявил о пакете помощи в размере 12 миллиардов долларов для американских фермеров, пострадавших от торговой политики.

Во вторник цены на соевые бобы снизились на 6-8 центов в ближайшей зоне, поскольку контракты отскочили от минимумов к закрытию. Средняя цена на соевые бобы по стране снизилась на 4 3/4 цента до 10,18 1/4 доллара. Фьючерсы на соевый шрот упали на 60 центов до 5,40 доллара, а фьючерсы на соевое масло — на 15-19 пунктов.

В мировом масштабе изменений было отмечено немного, поскольку добыча в Южной Америке оставалась стабильной. Мировые запасы увеличились всего на 0,38 млн тонн и составили 122,37 млн ​​тонн.

Согласно устаревшему отчету CFTC Commitment of Traders, по состоянию на 4 ноября к чистой длинной позиции управляющих фондов было добавлено еще 60 194 контракта, в результате чего она достигла 178 683 контрактов. За две недели рост составил 143 354 контракта в длинную позицию, что является крупнейшим бычьим движением за две недели за всю историю наблюдений.

По оценкам ANEC, экспорт бразильской сои в декабре составит 3,33 млн тонн, что на 0,52 млн тонн больше, чем по их предыдущей оценке. Это также на 3,3 млн тонн больше, чем в том же месяце прошлого года. Рано утром во вторник министр экономики Аргентины объявил о снижении экспортного налога на сою на 2 процентных пункта до 24%, а на другие продукты – на 2 процентных пункта до 22,5%.

Jan 26 Soybeans  closed at $10.87 1/4, down 6 1/2 cents,

Nearby Cash  was $10.17 1/2, down 6 1/2 cents,

Mar 26 Soybeans  closed at $10.98 1/4, down 7 1/2 cents,

May 26 Soybeans  closed at $11.08 3/4, down 8 cents

Во вторник на всех трех биржах наблюдалась смешанная динамика цен на пшеницу, при этом яровая пшеница продолжала расти. Фьючерсы на яровую пшеницу в Чикаго показали незначительную смешанную динамику. Фьючерсы на яровую пшеницу в Канзас-Сити также продемонстрировали незначительную смешанную динамику на закрытии. В Пенсильвании яровая пшеница подорожала на 5 центов по мартовскому контракту.

Сегодня утром Министерство сельского хозяйства США опубликовало свой ежемесячный отчет WASDE, который показал очень незначительные изменения в балансе США. Запасы остались неизменными на уровне 901 миллиона бушелей, поскольку Совет по прогнозированию мирового сельскохозяйственного рынка не изменил показатели спроса и предложения. Произошли некоторые корректировки по классам: запасы высокоурожайной пшеницы увеличились на 5 млн бушелей, а запасы белой пшеницы снизились на 5 млн бушелей.

В мировом масштабе запасы увеличились на 3,44 млн тонн до 274,87 млн ​​тонн. Это произошло главным образом за счет дальнейшего увеличения добычи на 8,92 млн тонн, при этом рост наблюдался в Канаде (+3), Австралии (+1), Аргентине (+2), ЕС (+1,7) и россии (+1).

В отложенном отчете Commitment of Traders сообщалось, что управляющие фонды сократили свои чистые короткие позиции по пшенице CBT на 4520 контрактов, уменьшив их до 70 613 контрактов по состоянию на 4 ноября. По пшенице KC спекулянты сократили свои чистые короткие позиции на 9254 контракта, уменьшив их до 42 454 контрактов.

Министр экономики Аргентины объявил сегодня утром о снижении экспортных пошлин на пшеницу на 2 процентных пункта до 7,5%.

Dec 25 CBOT Wheat  closed at $5.36 1/4, up 1/4 cent,

Mar 26 CBOT Wheat  closed at $5.34 1/2, down 1/4 cent,

Dec 25 KCBT Wheat  closed at $5.20 1/4, down 3/4 cent,

Mar 26 KCBT Wheat  closed at $5.27, up 1/2 cent,

Dec 25 MGEX Wheat  closed at $5.82 1/2, unch,

Mar 26 MGEX Wheat  closed at $5.76 1/4, up 5 cents

Фьючерсы на европейскую пшеницу во вторник немного снизились, поскольку заявление Аргентины о снижении экспортных пошлин на зерно, вероятно, будет способствовать сохранению жесткой конкуренции на рынке пшеницы с высоким предложением.

Рынок практически не отреагировал на ежемесячный отчет Министерства сельского хозяйства США о спросе и предложении, в котором Министерство сельского хозяйства США повысило прогноз мирового предложения пшеницы после недавнего повышения оценок урожая в основных странах-экспортерах, таких как Австралия, Аргентина и Канада.

Фьючерс на мартовскую пшеницу, самый активный контракт на парижской бирже Euronext, снизился на 0,3% до 190,25 евро (221,20 доллара США) за тонну.

После роста в понедельник, когда ослабление евро усилило экспортные настроения в Западной Европе, Euronext упал после заявления Аргентины, которое касалось экспортных пошлин на основные сельскохозяйственные культуры, включая пшеницу.

«Решение правительства Аргентины снизить экспортные пошлины на пшеницу является медвежьим фактором для ЕС, учитывая, что аргентинская пшеница и так самая дешевая в мире», — заявил один немецкий трейдер.

«Это может усилить конкуренцию Аргентины на важных рынках пшеницы ЕС, таких как Марокко и Алжир».

Снижение экспортной пошлины, которое, как ожидается, вступит в силу в ближайшие дни, также может стимулировать экспорт фуражной пшеницы из Аргентины, поскольку, по словам трейдеров, часть урожая этой страны, вероятно, пострадала от сильных дождей.

Аргентинская пшеница с содержанием протеина 11,5% считается самой дешевой в мире пшеницей с высоким содержанием протеина и стоит 207–209 долларов за тонну на условиях франко-борт (FOB) с поставкой в ​​январе.

Цена российской пшеницы с содержанием протеина 11,5% составляет около 224–226 долларов за тонну на условиях франко-борт. Французская, румынская и украинская пшеница немного выше российской и составляет 227–230 долларов за тонну на условиях франко-борт.

Зерновая торговая ассоциация Coceral прогнозирует снижение урожая мягкой пшеницы в ЕС в 2026 году после высокого урожая этого года, несмотря на благоприятные ранние темпы роста следующего урожая.

Неожиданное изменение данных о конечных запасах кукурузы в США, зафиксированное Министерством сельского хозяйства США в отчёте WASDE, может означать, что высокий спрос на кукурузу сохранится и в новом году, что поддержит самые активные фьючерсные контракты до конца месяца. «Мы настроены довольно оптимистично по отношению к кукурузе благодаря исключительно высокому спросу в течение всего года, что было подтверждено в сегодняшнем отчёте», — говорит Оливер Слоуп из Blue Line Futures. «Я думаю, это может способствовать росту цен в конце года, что также будет соответствовать исторической/сезонной динамике цен».

Во вторник фьючерсы на кукурузу подорожали на 4-5 центов по большинству контрактов после позитивного отчета Министерства сельского хозяйства США. Средняя цена на кукурузу по данным CmdtyView по стране выросла на 4,5 цента и составила 4,03 1/2 доллара.

Сегодня утром были опубликованы ежемесячные данные WASDE, согласно которым запасы на конец периода в США сократились на 125 млн бушелей и составили 2,029 млрд бушелей. Это значительно ниже прогнозов и произошло исключительно за счет увеличения запасов в экспортной категории.

В мировом масштабе наибольшая корректировка произошла за счет увеличения перенесенных запасов (+1,71 млн тонн), главным образом в Аргентине, поскольку сокращение добычи в США более чем компенсировало это. Мировые запасы на конец 2025/26 года прогнозируются на уровне 279,15 млн тонн, что на 2,19 млн тонн меньше, чем в прошлом месяце. Другая заметная корректировка включает сокращение добычи в Украине на 3 млн тонн.

Данные CFTC за неделю, начавшуюся 4 ноября, показали, что спекулянты на рынке кукурузы сократили свою чистую короткую позицию на 17 990 контрактов, доведя ее до 71 516 контрактов.

Южнокорейский импортер разместил на тендере за ночь 132 000 тонн кукурузы, при этом страна происхождения не указана. По оценкам ANEC, общий объем экспорта бразильской кукурузы в декабре составит 6,3 млн тонн. Это на 1,31 млн тонн больше, чем прогнозировалось на прошлой неделе, и на 2,03 млн тонн больше, чем в декабре прошлого года. Аргентина снизила экспортный налог на кукурузу на 1 процентный пункт до 8,5%, согласно сообщению министра экономики страны.

Dec 25 Corn  closed at $4.40 3/4, up 4 1/2 cents,

Nearby Cash  was $4.03 1/2, up 4 1/2 cents,

Mar 26 Corn  closed at $4.48, up 4 1/4 cents,

May 26 Corn  closed at $4.55 1/2, up 4 1/4 cents

Фьючерсы на канолу на Intercontinental Exchange выросли, развернувшись после серии потерь на прошлой неделе.

Погоня за выгодными предложениями способствовала росту цен на канолу во вторник, несмотря на давление, вызванное потерями на Чикагском соевом комплексе, рапсе MATIF и сырой нефти. Цены на малазийское пальмовое масло были относительно стабильны.

Январский контракт на канолу по-прежнему отстает от основных скользящих средних значений.

Министерство сельского хозяйства США опубликовало отчёты о мировом производстве сельскохозяйственной продукции и масличных культур, а также прогнозы спроса и предложения за декабрь. Министерство сельского хозяйства США увеличило свой прогноз производства канолы в Канаде на 2 млн тонн в 2025–2026 годах до 22 млн тонн. На прошлой неделе Статистическое управление Канады оценило урожай канолы в 21,80 млн тонн.

По оценкам Министерства сельского хозяйства США, мировое производство канолы в 2025–2026 годах составляет 95,27 млн ​​тонн, что на три миллиона больше, чем в ноябре. Мировое производство канолы в 2024–2025 годах составило 86 млн тонн.

Канадский доллар снизился до 72,22 цента США по сравнению с закрытием понедельника на уровне 72,27.

Во вторник было заключено 86 757 сделок по сравнению с 81 740 в понедельник. На спрединг пришлось 70 286 сделок.

Цены указаны в канадских долларах за метрическую тонну:

Jan 619.90 up 6.20

Mar 631.80 up 5.70

May 643.90 up 5.20

Jul 652.10 up 4.70

Метки: соя, цены