Цены на сою на CBOT остаются под давлением из-за слабого спроса Китая

На прошлой неделе рынок соевых бобов оказался под давлением из-за низкого спроса на американскую продукцию со стороны Китая из-за встречных пошлин в торговой войне между Пекином и Вашингтоном. Американские фермеры, выращивающие соевые бобы, лишились возможности поставлять их в Китай, свой главный экспортный рынок, в течение этого сезона сбора урожая, поскольку ответные пошлины Пекина сделали их продукцию непомерно дорогой для китайских покупателей.

После того, как Буэнос-Айрес на этой неделе ненадолго приостановил действие экспортных пошлин на зерно, в ноябре и декабре было зарегистрировано около 40 партий аргентинской сои, предназначенных для экспорта, в основном в Китай, сообщили Рейтер два трейдера. Эти закупки напрямую съедают основной сезон сбыта в США.

В четверг Аргентина восстановила экспортные пошлины.

На вопрос, будет ли Китай закупать американскую сою, представитель министерства торговли Китая заявил, что Вашингтону следует отменить пошлины на китайскую продукцию, которые Пекин считает необоснованными.

Базисные ставки на соевые бобы и кукурузу, отправляемые баржами на экспортные терминалы побережья Мексиканского залива США, в пятницу снизились, поскольку продажи фермеров были вялыми, а ставки фрахта барж оставались высокими.

По словам трейдеров, в начале недели фермеры Среднего Запада массово распродавали соевые бобы, поскольку производители освобождали хранилища. Однако к пятнице этот всплеск продаж замедлился.

По словам источников на рынке, сейчас американские фермеры заняты сбором осеннего урожая и поиском вариантов его хранения, поскольку цены на урожай остаются низкими, и они ждут обновлений о возможных выплатах государственных субсидий.

По словам трейдеров, они по-прежнему внимательно следят за ситуацией, связанной с низким уровнем воды в море, а также за его влиянием на движение барж и фрахтовые ставки.

Баржи с соевыми бобами CIF Gulf, загруженные в сентябре, подешевели на 3 цента и составили 60 центов по сравнению с фьючерсами на Чикагской товарной бирже с поставкой в ​​ноябре.

В пятницу соевые бобы выросли на 1–2 цента, а ноябрьские упали ещё на 11 ¾ цента по сравнению с прошлой пятницей. Средняя национальная цена на соевые бобы по данным cmdtyView выросла на 1 1/2 цента до 9,38 ¾ доллара. Фьючерсы на соевый шрот выросли на 20 центов до 3,60 доллара, в то время как октябрьские фьючерсы на этой неделе упали на 14,10 доллара за тонну. Фьючерсы на соевое масло к закрытию торгов упали на 5–14 пунктов, в то время как октябрьские фьючерсы снизились на 43 пункта за неделю.

Еженедельные данные CFTC показали, что по состоянию на вторник чистая короткая позиция по фьючерсам и опционам на сою вернулась к 29 302 контрактам, что на 31 589 контрактов меньше, чем в течение недели. Коммерческие инвесторы сократили свою чистую короткую позицию на 27 234 контракта до 92 440, поскольку коммерческие держатели длинных позиций увеличили свою долю. Управляемые фонды также имели чистую короткую позицию в размере 898 контрактов по фьючерсам и опционам на соевое масло, а их чистая короткая позиция по соевому шроту увеличилась до 103 269 контрактов по состоянию на вторник. Это был первый случай с марта, когда все три компании соевого комплекса заняли чистую короткую позицию.

Согласно еженедельному отчёту Министерства сельского хозяйства США по экспортным продажам, общий объём экспортных обязательств по состоянию на 18 сентября составил 11,002 млн тонн, что на 37% ниже прошлогоднего показателя за эту неделю. По сравнению с прогнозом Министерства сельского хозяйства США по экспорту, он выполнен на 24%, в то время как средний темп продаж составил 45%. Продажи за пределами Китая (все 11 млн тонн) достигли трёхлетнего максимума, а объём обязательств без учёта Китая и неизвестных направлений достиг максимального значения с 2018/19 года — 7,2 млн тонн.

Аналитики ожидают, что NASS покажет запасы сои на 1 сентября на уровне 325 млн баррелей в отчёте о запасах зерна во вторник. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют от 295 до 366 млн баррелей.

Nov 25 Soybeans  closed at $10.13 3/4, up 1 1/2 cents,

Nearby Cash  was $9.38 3/4, up 1 1/2 cents,

Jan 26 Soybeans  closed at $10.33, up 1 3/4 cents,

Mar 26 Soybeans  closed at $10.49, up 1 1/2 cents

К концу недели рынок пшеницы в пятницу по всем трем направлениям понес убытки. Фьючерсы на мягкую краснозерную пшеницу CBT завершили день с падением на 6–7 ¼ цента, в то время как пятничный декабрьский фьючерс упал на 2 ¾ цента на этой неделе. Фьючерсы на KC HRW упали на 6–7 центов по итогам сессии, а декабрьский фьючерс завершил неделю на 1 ¾ цента ниже, чем в начале. Фьючерсы на яровую пшеницу MPLS в пятницу упали на 5–6 центов, при этом декабрьский фьючерс сохранил рост на ¼ цента с прошлой пятницы.

Трейдеры спекуляций по фьючерсам и опционам на пшеницу в Чикаго увеличили чистую короткую позицию на 12 110 контрактов до 97 935 контрактов по состоянию на 23 сентября. На рынке пшеницы в Канзас-Сити управляемые фонды активно сокращали чистую короткую позицию на 1 230 контрактов по состоянию на вторник до 50 304 контрактов.

Согласно еженедельному отчёту Министерства сельского хозяйства США об экспортных продажах, объём экспортных обязательств на данный момент составляет 13,699 млн тонн, что на 23% больше, чем в прошлом году, и является самым высоким показателем с 2013/14 года. Это составляет 56% от прогноза Министерства сельского хозяйства США по экспорту и превышает средний показатель за пять лет в 54%.

Отчёт Министерства сельского хозяйства США о запасах зерна будет опубликован во вторник. Аналитики, согласно опросу Bloomberg, прогнозируют наличие 2,054 баррелей пшеницы на 1 сентября. Диапазон оценок — от 1,975 до 2,22 баррелей.

Dec 25 CBOT Wheat  closed at $5.19 3/4, down 7 1/4 cents,

Mar 26 CBOT Wheat  closed at $5.38 1/4, down 6 3/4 cents,

Dec 25 KCBT Wheat  closed at $5.05 1/2, down 6 3/4 cents,

Mar 26 KCBT Wheat  closed at $5.26 1/4, down 7 cents,

Dec 25 MGEX Wheat  closed at $5.68 3/4, down 5 1/4 cents,

Mar 26 MGEX Wheat  closed at $5.88, down 5 cents

По оценкам «Совэкон», экспорт российской пшеницы составит 43,4 млн тонн, что на 0,3 млн тонн ниже предыдущей оценки.

Фьючерсы на европейскую пшеницу в пятницу снизились вслед за Чикагской площадкой, поскольку отскок от минимумов контрактов затих на фоне обильного предложения в странах-экспортерах.

Фьючерсы на пшеницу с поставкой в ​​декабре на парижской бирже Euronext снизились на 0,7% до 189,50 евро (221,60 долл. США) за тонну.

Самый активный контракт на Euronext немного восстановился после того, как во вторник достиг минимума в 187,75 евро.

Цены на пшеницу нашли поддержку в середине недели на фоне минимумов и признаков роста спроса на импорт, при этом, по оценкам, Алжир зарезервировал около 600 000–700 000 тонн пшеницы на тендере во вторник.

Однако последние прогнозы урожая подчеркивают обильные поставки в странах-экспортерах.

Европейская комиссия в четверг увеличила свой прогноз производства мягкой пшеницы в Европейском союзе в 2025/26 году до 10-летнего максимума в 132,6 млн метрических тонн, что привело к повышению прогноза запасов на конец сезона.

«Мы следим за падением в Чикаго», — сказал один из фьючерсных трейдеров. «В фундаментальном плане рынок остаётся перегруженным».

Трейдеры также оценивали последствия кратковременной приостановки на этой неделе действия Аргентиной экспортных пошлин на зерно, что привело к резкому росту продаж пшеницы и других культур.

По данным трейдеров и судоходных данных, на этой неделе во Франции в портах Нант и Монтуар на западном побережье загружается судно с 65 000 тонн пшеницы для Египта.

Это в дополнение к судну, которое, по данным LSEG, в ближайшие дни должно загрузить около 60 000 тонн пшеницы для Египта в северном французском порту Дюнкерк.

Однако трейдеры обеспокоены тем, что экспортный спрос в ближайшие месяцы пока остается невысоким.

По словам трейдеров, дожди и прохладная погода на этой неделе во Франции должны способствовать предстоящему посеву пшеницы, хотя такие условия могут замедлить уборку кукурузы, которая находится на ранней стадии.

В пятницу фьючерсы на кукурузу упали на 3–4 цента за первые месяцы, а декабрьские фьючерсы на этой неделе потеряли 2 цента. Средняя национальная цена наличной кукурузы CmdtyView снизилась на 3 3/4 цента до $3,78.

В отчёте о приверженности трейдеров, опубликованном в пятницу днём, указано, что управляющие фондами увеличили чистую короткую позицию по фьючерсам и опционам на кукурузу на 14 624 контракта по состоянию на 23 сентября. В результате их чистая позиция составила -94 675 контрактов, в основном за счёт ликвидации длинных позиций. Коммерческие трейдеры сократили чистую короткую позицию на 10 692 контракта до 97 598 контрактов, в основном за счёт увеличения количества длинных позиций, что подразумевает хеджирование рисков конечных пользователей.

Данные об экспортных продажах показывают, что экспортные обязательства по кукурузе составляют 25,757 млн ​​тонн, что является рекордным показателем для третьей недели маркетингового года и на 75% превышает показатель аналогичной недели прошлого года. Это составляет 34% от прогноза Министерства сельского хозяйства США по экспорту по сравнению со средним темпом продаж в 30%.

Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают, что Министерство сельского хозяйства США покажет наличие 1,336 ббуш кукурузы по состоянию на 1 сентября. Диапазон оценок составляет от 1,26 до 1,45 ббуш.

Южнокорейский импортер закупил в общей сложности 68 000 тонн кукурузы на тендере в пятницу, страна происхождения не указана. Министерство сельского хозяйства Аргентины оценивает, что урожай кукурузы в стране засеян на 12%, что выше прошлогодних 9%

Dec 25 Corn  closed at $4.22, down 3 3/4 cents,

Nearby Cash  was $3.78, down 3 3/4 cents,

Mar 26 Corn  closed at $4.38 3/4, down 3 1/2 cents,

May 26 Corn  closed at $4.48, down 3 1/4 cents

Фьючерсы на канолу на Intercontinental Exchange в пятницу упали из-за давления со стороны различных источников.

В их число вошли потери на рапс MATIF и малайзийское пальмовое масло, а также на соевый шрот из Чикаго. Однако снижение цен на канолу было смягчено ростом цен на сою и соевое масло из Чикаго. Рост цен на сырую нефть поддержал цены на растительные масла.

Потери привели к тому, что ноябрьский контракт на канолу опустился ниже 20-дневной скользящей средней цены в 624,15 канадских долларов за тонну.

Нагрузка на урожай рапса начала усиливаться. В четверг Саскачеван сообщил, что уборка рапса завершена на 42%, а в преддверии следующего отчёта об урожае Альберты ожидается, что урожай будет собран на 28% раньше, чем на прошлой неделе.

Экспорт канолы продолжал снижаться: по данным Канадской зерновой комиссии, с начала года объём составил 627 400 тонн против 1,68 млн тонн за аналогичный период прошлого года. Однако внутреннее потребление составило 1,61 млн тонн, что немного выше, чем годом ранее.

Поскольку для большинства прерий прогнозируется благоприятная погода для уборки урожая, в отрасли ходят слухи, что производство канолы может достичь или превысить 21 млн тонн. Ранее в этом месяце Статистическое управление Канады оценило урожай канолы в 20,03 млн тонн.

В пятницу днем ​​канадский доллар немного снизился, составив 71,74 цента США за канадский доллар по сравнению с закрытием в четверг на отметке 71,80.

В пятницу было заключено 42 205 сделок по сравнению с 42 073 в четверг. На спрединг пришлось 26 804 сделки.

Цены указаны в канадских долларах за метрическую тонну:

Ноябрь 614,60 dn 5,00

Январь 627,70 dn 5,00

Март 639,20 dn 4,40

Май 649,40 dn 3,50

Метки: соя, цены